Τελευταία ενημέρωση 12:30
Εν μέσω υψηλών αβεβαιοτήτων και συνέχεια ανακοινώσεων ως προς τα εταιρικά αποτελέσματα, αλλά με το βλέμμα να παραμένει εστιασμένο στις 900 μονάδες είναι το πλαίσιο που διαμορφώνεται στο Χρηματιστήριο.
Ευρύτερα οι αγορές αναμένουν πιο ξεκάθαρα σημεία αναφορικά με τις παρασκηνιακές διαπραγματεύσεις και διεργασίες με φόντο τον πόλεμο στην Ουκρανία, ενώ οι φρικαλεότητες των ρωσικών στρατευμάτων προς άμαχο πληθυσμό στην Ουκρανία, πιθανώς να οδηγήσουν σε οριστική ρήξη με την ΕΕ και σε διακοπή του ενεργειακού εφοδιασμού από τη Ρωσία, όπως αναφέρει ο Jan Hatzius, επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs. Αυτό φυσικά θα φέρει πιο κοντά στο «χείλος της ύφεσης» την Ευρωζώνη και ειδικά τη Γερμανία και την Ιταλία που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το ρωσικό φυσικό αέριο. Επιπλέον, οι έντονες πληθωριστικές πιέσεις αναγκάζουν τις κεντρικές τράπεζες να κινηθούν «επιθετικότερα» γύρω από τις αυξήσεις των επιτοκίων, διακινδυνεύοντας την αναπτυξιακή δυναμική.
Ως προς την εγχώρια αγορά, για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας της εγχώριας αγοράς, οι long θα πρέπει να αναζητήσουν την έξοδο από την περιοχή των 885 - 908, με βασικό σημείο που θα προσφέρει ώθηση για την υπέρβαση της ανωτέρω περιοχής και κίνηση προς τις 940 μονάδες, τις 897 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200) επίπεδο που διασπούν σήμερα οι long, αλλάζοντας την τάση, με τον αδύναμο τζίρο ωστόσο να μην πείθει. Κίνηση χαμηλότερα από τις 877 - 873 και τις 855 μονάδες θα ενεργοποιήσει τους short να πιέσουν προς τις 814 και τις 811 - 788 μονάδες (ΚΜΟ 200 σε εβδομαδιαίο).
Για τον τραπεζικό δείκτη, κίνηση και έξοδος από την περιοχή των 628 - 649 μονάδων, όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 60 δίνει κίνηση πλέον προς τις 655 μονάδες περίπου και τις 721 μονάδες. Αντιθέτως, κίνηση χαμηλότερα από την περιοχή των 628 - 623 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 30) μπορεί να οδηγήσει προς τις 609 - 605 μονάδες και τη ζώνη στην περιοχή των 593 - 588 μονάδων όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200, διάσπαση της οποίας μπορεί να οδηγήσει μέχρι τις 550 - 545 μονάδες (αν και απομακρύνεται αυτό το σενάριο).
Στη σημερινή συνεδρίαση (στις 12:30), ο Γενικός Δείκτης σημειώνει άνοδο 0,57% στις 898,55 μονάδες (901,29 μονάδες ενδοσυνεδριακά υψηλά), με χαμηλό τζίρο (18,32 εκατ. ευρώ) απόρροια του κλίματος επιφυλακτικότητας. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημειώνει άνοδο 0,76% στις 2.183,17 μονάδες και ο τραπεζικός δείκτης υπεραποδίδει με άνοδο 1,31% στις 664,60 μονάδες.
Οι τράπεζες που αποτελούν κλάδο «κλειδί» συνεχίζουν ανοδικά μετά τη χθεσινή συνεδρίαση, με την Alpha Bank να σημειώνει άνοδο 1,13% στα 1,163 ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς κατά 1,16% στα 1,434 ευρώ, η Εθνική Τράπεζα ενισχύεται κατά 1,8% στα 3,572 ευρώ και η Eurobank κατά 1,27% στα 1,0735 ευρώ.
Να σημειωθεί πως σε αναθεώρηση των τιμών στόχων για τις ελληνικές τράπεζες προχώρησε η Eurobank Equities, με εξαίρεση την Εθνική Τράπεζα και αμετάβλητες τις συστάσεις που είχε θέσει. Συγκεκριμένα, η Χρηματιστηριακή έθεσε σύσταση «buy» για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας με τιμή στόχο στα 4,20 ευρώ, για την Τράπεζα Πειραιώς επίσης σύσταση «buy» με τιμή στόχο στα 1,74 ευρώ, ενώ για την Alpha Bank διατηρεί την «hold» σύσταση με τιμή στόχο στα 1,31 ευρώ.
Στους δεικτοβαρείς τίτλους, το τρία στα τρία επιχειρεί ο ΟΤΕ με νέα άνοδο 0,88% στα 17,15 ευρώ και κίνηση αναρρίχησης προς τα 17,45 ευρώ. Αντίστοιχα, και η ΔΕΗ στην οποία αναμένονται σήμερα τα αποτελέσματά της, καταγράφει άνοδο 1,54% στα 7,92 ευρώ, υπερβαίνοντας τη ζώνη των 7,78 - 7,82 ευρώ και στοχεύοντας προς την περιοχή των 8,17 - 8,26 ευρώ, όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 60.
Ανεβάζει «ταχύτητες» η Quest με νέα άνοδο 1,49% στα 6,14 ευρώ, αλλά και η ΕΥΔΑΠ στο 1,58% και τα 7,06 ευρώ. Ηπιότερα ανοδικά κινούνται επίσης η Titan, στην οποία υπήρξε σημείο εισόδου μετά τη χθεσινή διόρθωση, αλλά και η Τέρνα Ενεργειακή (0,98%), η Coca Cola (0,53%) και η ElvalHalcor (0,58%). Μερική κατοχύρωση κερδών στην Mytilineos μετά τη χθεσινή υπεραπόδοση, στα 15,53 ευρώ.
Eurobank Equities: Νέα κρυμμένη αξία στον ΟΠΑΠ - Συνέχεια στη «χιονοστιβάδα» μερισμάτων
Παράλληλα, υψηλότερη τιμή στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ (άνοδος 0,6% στα 13,47 ευρώ) έθεσε η Eurobank Equities στα 15,90 ευρώ από 14,70 ευρώ, με σύσταση «buy», τονίζοντας πως έχει «πολλούς άσσους στο μανίκι του». Το 2018 η Χρηματιστηριακή έφερε στην επιφάνεια το ζήτημα της κρυμμένης αξίας που σχετίζεται με την προπληρωμή του τέλους τυχερών παιγνίων της βασικής παραχώρησης για την περίοδο 2020 - 2030, επισημαίνοντας την ισχυρή ώθηση στη μετοχή και την μερισματική πολιτική. Ωστόσο ένας ακόμη άσσος βρίσκεται στην ανανέωση των συμβάσεων, όπου όπως υποστηρίζει η Eurobank Equities μόλις το 37% της αξίας των ανανεώσεων / τερματικών στις συμβάσεις του ΟΠΑΠ περιλαμβάνεται στην τιμή της μετοχής, φέρνοντας ένα ακόμη «μπόνους» 4 ευρώ, που αντιστοιχεί σε ένα περιθώρια ανόδου 30% από τη spot, σε επίπεδα άνω των 17 ευρώ. Η Χρηματιστηριακή συνεχίζει να επισημαίνει τη «χιονοστιβάδα μετρητών» για τον ΟΠΑΠ.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν τα 441 εκατ. (80% του EBITDA, >1,2 ευρώ ανά μετοχή), με αποτέλεσμα η Διοίκηση να προτείνει μια συνολική απόδοση 1,5 ευρώ για το 2021 (0,6 ευρώ διανομή μερίσματος - 0,9 ευρώ επιστροφή κεφαλαίου). Η υποκείμενη δυνατότητα παραγωγής ταμειακών ροών αναμένεται να ξεπεράσει τα 500 εκατ. ευρώ, υποστηριζόμενη από την ώθηση του re-opening της οικονομίας, οδηγώντας έτσι σε μια υψηλή απόδοση της τάξεως του 10 - 13%. Επιπλέον, η συνέχιση της γενναιόδωρης μερισματικής πολιτικής υποστηρίζεται όχι μόνο από τα θεμελιώδη αλλά και από τα συμφέροντα των βασικού μετόχου, που μέσω της επανεπένδυσης των μερισμάτων αυξάνει τη συμμετοχή του, στο δρόμο προς το 50%, (υποθέτοντας συμμετοχή στο επερχόμενο πρόγραμμα scrip dividend). Η Eurobank Equities πιστεύει ότι είναι λογικό να αναμένει ότι η Sazka θα επιλέξει τη διανομή μερισμάτων μέσω μετρητών το 2023, αλλά η ουσία είναι η ίδια: συνέχιση μιας πολύ γενναιόδωρη μερισματικής πολιτικής.
