Mετά και την εξασφάλιση της έγγραφης συναίνεσης του 61,3% των προμηθευτών στο σχέδιο εξυγίανσης της Μαρινόπουλος τον λόγο παίρνει η Επιτροπή Ανταγωνισμού η οποία θα κληθεί να δώσει το «πράσινο φως».
Η έγκριση της Επιτροπής Ανταγωνισμού αποτελεί μία από τις σημαντικές αιρέσεις που περιλαμβάνονται στο σχέδιο εξυγίανσης της αλυσίδας που υπέγραψαν οι εμπλεκόμενοι, ήτοι η πλευρά Σκλαβενίτη, Μαρινόπουλου και οι πιστώτριες τράπεζες, για την ολοκλήρωση του deal.
Παράγοντες της αγοράς, ανέφεραν ότι η κατάθεση του σχεδίου αναμένεται να γίνει μέσα στις επόμενες ώρες, ενώ η Επιτροπή Ανταγωνισμού μπορεί να ανάψει άμεσα το πράσινο φως αν υποβληθεί αίτηση παρέκκλισης. Σε αυτή την περίπτωση, το deal θα προχωρήσει, και σε δεύτερο χρόνο όταν η Ανεξάρτητη Αρχή βγάλει την απόφασή της δεν αποκλείεται να ζητήσει να γίνουν κάποιες αλλαγές, κυρίως σε ότι αφορά στο σκέλος του δικτύου προκειμένου να μην υπάρχουν προβλήματα ανταγωνισμού σε περιοχές όπως η Αττική και η Κρήτη στην οποία κατά βάση δραστηριοποιείται η αλυσίδα Σκλαβενίτης.
Η νέα εταιρεία η οποία θα αριθμείς συνολικά 900 καταστήματα, προβλέπει ότι τον πρώτο χρόνο λειτουργίας της θα έχει κερδοφορία, έστω και οριακή, με τον προβλεπόμενο τζίρο να διαμορφώνεται στο 1,450 δισ. ευρώ στο τέλος της επταετίας.
Ειδικότερα, το πρώτο έτος στο οποίο αναμένεται ότι τα καθαρά αποτελέσματα της νέας εταιρείας θα είναι θετικά, στις 281 χιλ. ευρώ, είναι το τέταρτο. Τα θετικά αποτελέσματα προβλέπεται να αυξηθούν τα επόμενα έτη, κυρίως λόγω μείωσης των αποσβέσεων και τόκων, όπου το 21 έτος εκτιμώνται να ανέλθουν σε ποσοστό περίπου 1,5% επί του κύκλου εργασιών ή 22,2 εκατ. ευρώ.
Σε επίπεδο πωλήσεων, το πρώτο έτος αναμένεται να εμφανίζει συνολικό τζίρο 1,1 δισ. ευρώ ο οποίος θα βαίνει αυξανόμενος κάθε χρονιά και θα αγγίξει το 1,5 δισ. ευρώ την έβδομη χρονιά. Έκτοτε η πρόβλεψη θέλει το σύνολο των πωλήσεων να μένει στα ίδια επίπεδα.
Σημαντική θα είναι η βελτίωση, σε σχέση με τα αποτελέσματα των τελευταίων ετών, του μικτού περιθωρίου κέρδους για το πρώτο έτος, όπου εκτιμάται στο 23,6%. Κύριος λόγος της βελτίωσης του μικτού περιθωρίου κέρδους αποτελεί η επιστροφή της λειτουργίας των καταστημάτων στην κανονικότητα, όπου δεν θα ακολουθούνται πολιτικές εκπτώσεων και προσφορών χωρίς την αντίστοιχη χρηματοδότησή τους από τους προμηθευτές, και δεύτερον το γεγονός ότι η νέα εταιρεία θα έχει τις ίδιες συμφωνίες με τους προμηθευτές όπως και ο Όμιλος Σκλαβενίτη, οδηγώντας το περιθώριο μικτού κέρδους σε παρόμοια επίπεδα. Το μικτό περιθώριο κέρδους αναμένεται να αυξηθεί σταδιακά στο 24,4% μέχρι το 4 έτος και να παραμείνει σε αυτό το επίπεδο καθ’ όλη τη διάρκεια του επιχειρηματικού σχεδίου.
Το περιθώριο EBITDA αναμένεται αρνητικό 4,9% κατά το πρώτο έτος, κυρίως λόγω του γεγονότος ότι οι πωλήσεις και συνακόλουθα το μικτό κέρδος δεν έχουν ανέλθει στο σημείο εκείνο που θα επαρκεί για την κάλυψη της μεγάλης βάσης των λειτουργικών εξόδων του νέου Ομίλου. Ωστόσο, το περιθώριο EBITDA αναμένεται να βελτιωθεί σε θετικό 0,5% και σταδιακά να συνεχίσει να βελτιώνεται φθάνοντας έως το 3,2% το έβδομο έτος και να παραμείνει σε αυτό το επίπεδο καθ’ όλη τη διάρκεια του επιχειρηματικού σχεδίου.
Η λειτουργική κερδοφορία αναμένεται θετική σε όρους EBITDA από τον δεύτερο χρόνο ενώ από τον έβδομο αναμένεται να σταθεροποιηθεί σε περίπου 48,2 εκατ. ευρώ ετησίως έως το τέλος της περιόδου του επιχειρηματικού σχεδίου.
Σύμφωνα με την προβλεπόμενη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της νέας εταιρείας, τα ίδια κεφάλαια αναμένεται να αυξηθούν από 5,4 εκατ. ευρώ το πρώτο έτος σε 248,8 εκατ. το 21ο έτος.
Στις 19 Οκτωβρίου η εκδίκαση της αίτηση για το άρθρο 106
Δικάσιμο για τις 19 Οκτωβρίου πήρε η αίτηση υπαγωγής της Μαρινόπουλος στο άρθρο 106 βθ του πτωχευτικού κώδικα και το σχέδιο διάσωσης από την Σκλαβενίτης που κατατέθηκαν σήμερα στο δικαστήριο.
Υπενθυμίζεται ότι το σχέδιο διάσωσης της Μαρινόπουλος προβλέπει «κούρεμα» των απαιτήσεων των προμηθευτών σε ποσοστό 50% ενώ το υπόλοιπο θα εξοφληθεί εντός 60 ημερών από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
Σημειώνεται ότι οι απαιτήσεις όλων των εταιρειών του ομίλου Carrefour «κουρεύονται» κατά 92,21%.
Στη νέα εταιρεία, Ελληνικές Υπεραγορές Σκλαβενίτης, που θα ανήκει στην εταιρεία Σκλαβενίτης μεταβιβάζεται το 79% περίπου των υποχρεώσεων της Μαρινόπουλος ύψους 1,18 δισ. ευρώ.
Η νέα εταιρεία θα εξοφλήσει το σύνολο των υποχρεώσεων που αναλαμβάνει έναντι των τραπεζών έντοκα σε βάθος 20ετίας και αφού κεφαλαιοποιηθεί το σύνολο των τυχόν οφειλόμενων τόκων μέχρι την ημέρα ολοκλήρωσης της συναλλαγής με πενταετή περίοδο χάριτος.
Επιπλέον, η αποπληρωμή των ληξιπρόθεσμων οφειλών προς εταιρείες leasing θα γίνει σε 36 ισόποσες μηνιαίες άτοκες δόσεις, η πρώτη εκ των οποίων θα καταβληθεί εντός 30 εργάσιμων ημερών από την ημερομηνία ολοκλήρωσης.
Επίσης, στη νέα εταιρεία μεταβιβάζονται χωρίς αντάλλαγμα όλα τα ιδιόκτητα ακίνητα της Μαρινόπουλος ΑΕ, με συμβολαιογραφικές πράξεις οι οποίες θα υπογραφούν εντός 30 ημερών από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
