Σειρά μετά την Alpha Bank και την Εθνική παίρνει η Τράπεζα Πειραιώς προχωρώντας σε μια έκδοση νέου senior preferred ομολόγου 4NC3, δηλαδή διάρκειας τεσσάρων ετών με non call στα τρία έτη.
Με mandate στις Goldman Sachs Bank Europe SE και UBS Investment Bank η Πειραιώς θα επιχειρήσει αύριο, Πέμπτη, εκτός απροόπτου να βγει στις αγορές, με στόχο την ενίσχυση κατά 350 - 400 εκατ. ευρώ, των ελάχιστων απαιτήσεων για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), με το επιτόκιο να αναμένεται να κινηθεί στο εύρος του 8,5%. Το νέο ομόλογο αναμένεται να λάβει αξιολόγηση «Β1» από την Moody’s και «Β» από τη Standard & Poor's.
Να επισημάνουμε πως η Τράπεζα Πειραιώς είναι η μόνη ελληνική τράπεζα με ομόλογο AT1 (κουπόνι 8,75%, το οποίο δείχνει αρκετά ελκυστικό σε αυτό το περιβάλλον). Ταυτόχρονα, ο όμιλος έχει προβεί σε δύο εκδόσεις T2 10NC5 που λήγουν τον Ιούνιο του 2029 (με κουπόνι 9,75%, διαπραγματεύεται με απόδοση στο χειρότερο (YTW) στο 11,4%) και τον Φεβρουάριο του 2030 (με κουπόνι 5,5%, διαπραγματεύεται με απόδοση 14,8%).
Η Πειραιώς διαθέτει επίσης ένα senior preferred που λήγει τον Νοέμβριο του 2027 (με κουπόνι 3,875%, διαπραγματεύεται με απόδοση 9,986%). Η Axia εκτιμά ότι η Πειραιώς θα χρειαζονταν ακόμη 2,3 δισ. ευρώ σε τίτλους MREL ώστε να επιτύχει τον στόχο μέχρι το 2025, έχοντας έναν ενδιάμεσο μη δεσμευτικό στόχο για MREL περίπου 19% έως τα τέλη του 2022. Να σημειωθεί πως στο εννεάμηνο του 2022 ο δείκτης MREL της τράπεζας βρέθηκε στο 18,3%, έναντι 16,4% που ήταν το 2021 σε αντίστοιχη χρονική βάση.
