Αξιοσημείωτες αντοχές εξακολουθεί να επιδεικνύει ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος, όπως αποτυπώνεται στα αποτελέσματα της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που διενήργησαν από κοινού η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Το βασικό σενάριο προβλέπει ότι το ΑΕΠ στην ΕΕ θα ενισχυθεί σε ορίζοντα τριών ετών κατά 0,4%, 1,8% και 1,9% το 2023, το 2024 και το 2025 αντίστοιχα, ενώ στο δυσμενές σενάριο προβλέπει σωρευτική μείωση του πραγματικού ΑΕΠ της ΕΕ κατά 6% από το 2022 έναντι του δυσμενούς σεναρίου (-3,5%, -4,2% και 1,6% το 2023, το 2024 και το 2025 αντίστοιχα). Βασική διαφορά με τα προηγούμενα σενάρια, είναι οι παραδοχές για την πορεία του πληθωρισμού και των επιτοκίων.
Σε αντίθεση με προηγούμενα stress test, το δυσμενές σενάριο βασίστηκε στη διατήρηση ενός υψηλού πληθωρισμού και, κατά συνέπεια, πολύ υψηλότερων επιτοκίων. Οι γεωπολιτικές εντάσεις οδηγούν σε αυξήσεις των τιμών των εμπορευμάτων, οι οποίες, συνδυαστικά με τις διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και τις επακόλουθες δευτερογενείς επιπτώσεις, διατηρούν τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα καθ' όλη τη διάρκεια του δυσμενούς σεναρίου, παρά την οικονομική συρρίκνωση.
Τα αποτελέσματα του stress test δείχνουν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες παραμένουν ανθεκτικές ακόμη και στο δυσμενές σενάριο, απορροφώντας ζημίες άνω των 496 δισ. ευρώ, ενώ ολοκληρώνουν την άσκηση στο δυσμενές σενάριο με έναν δείκτη CET1, άνω του 10% και δύναται να συνεχίζουν να στηρίζουν την οικονομία ακόμη σε περιόδους έντονων πιέσεων.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης κεφαλαίου CET1 των 98 τραπεζών που υποβλήθηκαν στην εν λόγω άσκηση θα υποχωρούσε στο 10,4%, ήτοι κατά 4,8 ποσοστιαίες μονάδες κατά μέσο όρο, εάν οι εν λόγω τράπεζες εκτίθεντο σε ακραίες καταστάσεις για τρία έτη υπό ιδιαίτερα αντίξοες μακροοικονομικές συνθήκες. Σύμφωνα με το δυσμενές σενάριο, τα κεφάλαια CET1 fully loaded μειώνονται κατά 271 δισ. ευρώ κατά την τριετή περίοδο της άσκησης και προβλέπεται να ανέλθουν στα 1,011 τρισ. ευρώ στο τέλος του 2025. Ο σταθμισμένος δείκτης CET1 μειώνεται από το 15% σε Fully Loaded στα τέλη του 2022, στο 10,4% στα τέλη του 2025.
Επίσης, κατά τη διάρκεια του ορίζοντα προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και σύμφωνα με το βασικό σενάριο, όλες οι τράπεζες έχουν κεφαλαιακό δείκτη CET1 που υπερβαίνει τη συνολική κεφαλαιακή απαίτηση (OCR). Το μέσο OCR buffer είναι στις 593 μονάδες βάσης, με το άθροισμα όλων να ανέρχεται συνολικά στα 486 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με το δυσμενές σενάριο, το μεσο κεφαλαιακό απόθεμα είναι 378 μονάδες βάσης σε σύγκριση με τη συνολική κεφαλαιακή απαίτηση SREP (συνολική κεφαλαιακή απαίτηση βάσει της SREP - TSCR), με τρεις τράπεζες να βρίσκονται χαμηλότερα από αυτό.
- Διαβάστε επίσης: Περιορισμένος ο αντίκτυπος για τις ελληνικές τράπεζες από το μηδενισμό του επιτοκίου στα ελάχιστα αποθεματικά
Παράλληλα, οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να περνούν με άνεση τα αποτελέσματα των stress tests καθώς για την:
- Alpha Bank: Ο δείκτης CET1 διαμορφώνεται στο 14,1% ο δείκτης στο βασικό σενάριο το 2025 από 13,2% στα τέλη του 2022, και στο 8,2% τη διετία 2023 - 2024 και στο 8,9% το 2025 στο δυσμενές σενάριο. Οι ζημιές στο δυσμενές σενάριο για το 2023 φτάνουν στα 764 εκατ. ευρώ, ενώ μεταβατικός δείκτης μόχλευσης διαμορφώνεται στο 4,1% στο δυσμενές σενάριο το 2025, από 5,9% στα τέλη του 2022.
- Eurobank: Ο δείκτης CET1 διαμορφώνεται στο 18% στο βασικό σενάριο και στο τέλος της χρονικής βάσης (2025), στο 11,7% τη διετία 2023 - 2025 και στο 12,2% το 2025 στο δυσμενές σενάριο. Οι ζημιές για το 2023 στο δυσμενές σενάριο της άσκησης φτάνουν τα 555 εκατ. ευρώ, με τον μεταβατικό δείκτη μόχλευσης διαμορφώνεται στο 6,3% στο δυσμενές σενάριο το 2025, από 7,9% στα τέλη του 2022.
- Εθνική Τράπεζα: Ο δείκτης CET1 φτάνει στο 21,6% στο βασικό σενάριο το 2025 από 16,8% στα τέλη του 2022, ενώ στο δυσμενές διαμορφώνεται στο 13,7% το 2023, στο 13,8% το 2024 και στο 14,5% το 2025. Οι ζημιές στο δυσμενές σενάριο για το 2023 αγγίζουν τα 345 εκατ. ευρώ, ενώ ο μεταβατικός δείκτης μόχλευσης διαμορφώνεται στο 6,7% στο δυσμενές σενάριο το 2025, από 7,8% στα τέλη του 2022.
- Τράπεζα Πειραιώς: Ο δείκτης CET1 φτάνει στο 14,2% στο βασικό σενάριο το 2025 από 13% στα τέλη του 2022, ενώ στο δυσμενές διαμορφώνεται στο 8,4% το 2023, στο 8,7% το 2024 και στο 9,1% το 2025. Οι ζημιές για το 2023 στο δυσμενές σενάριο της άσκησης φτάνουν τα 512 εκατ. ευρώ, ενώ μεταβατικός δείκτης μόχλευσης διαμορφώνεται στο 4,7% στο δυσμενές σενάριο το 2025, από 6,2% στα τέλη του 2022.
Να τονιστεί πως για τις εγχώριες τράπεζες, το δυσμενές σενάριο προβλέπει μια μείωση του ΑΕΠ κατά 5,5% σωρευτικά έως το 2025 (1,9% φέτος, 4,5% το 2024 και 0,9% το 2025), με τις τιμές των κατοικιών να υποχωρούν κατά 6% σωρευτικά και τις τιμές των εμπορικών ακινήτων κατά 17%.
Ευρύτερα για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος αγοράς, καθώς και η δημιουργία χαμηλότερων εσόδων, συντέλεσαν στην αρνητική επίδραση στα κεφάλαια στο πλαίσιο του δυσμενούς σεναρίου. Οι ζημίες από δάνεια προκάλεσαν μείωση του δείκτη CET1 κατά 4,5 ποσοστιαίες μονάδες, με τα μη εξασφαλισμένα χαρτοφυλάκια λιανικής να είναι τα πιο ευάλωτα.
Ζητήθηκε επίσης από τις τράπεζες να καταρτίσουν προβολές για ζημίες από δάνεια σε συγκεκριμένους τομείς και προβολές σχετικά με τα ανοίγματά τους σε μοχλευμένη χρηματοδότηση στο χαρτοφυλάκιο δανείων και στις προγραμματισμένες αναδοχές (underwriting pipeline). Ο έλεγχος έδειξε ότι τα ανοίγματα σε μοχλευμένη χρηματοδότηση ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο σε περιόδους κάμψης της οικονομικής δραστηριότητας και ότι πολλές τράπεζες πρέπει να βελτιώσουν τις δυνατότητές τους όσον αφορά την αποτίμηση των προγραμματισμένων αναδοχών, την κατάρτιση υποδειγμάτων και τη συγκεντρωτική καταγραφή δεδομένων.
Παράλληλα, 1,4 ποσοστιαία μονάδα της συνολικής μείωσης κεφαλαίου μπορεί να αποδοθεί στον κίνδυνο αγοράς, ιδίως σε επιδράσεις αναπροσαρμογής της αξίας λόγω θέσεων που μετρούνται στην εύλογη αξία. Η ικανότητα δημιουργίας εσόδων των τραπεζών επηρεάζεται επίσης αρνητικά στο πλαίσιο του δυσμενούς σεναρίου, καθώς η μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους, του εισοδήματος από μερίσματα και των καθαρών εσόδων από αμοιβές και προμήθειες συνολικά έχουν ως αποτέλεσμα την υποχώρηση του δεικτη CET1 κατά 3,6 ποσοστιαίες μονάδες σε σύγκριση με το βασικό σενάριο.
Eurobank: Στη 12η καλύτερη θέση σε 70 τράπεζες στην απομείωση κεφαλαίου στην τριετία
Τη 12η καλύτερη θέση ανάμεσα σε 70 τράπεζες στην απομείωση κεφαλαίου στην τριετία, σε όρους Δείκτη FL CET1, καταλαμβάνει η Eurobank στα stress tests, όπως τονίζει η τράπεζα σε ανακοίνωσή της αναφερόμενη στις επιδόσεις της. Τα αποτελέσματα της Eurobank, καθώς και η ανθεκτικότητα της στις παραμέτρους του δυσμενούς σεναρίου της άσκησης είναι σημαντικά βελτιωμένα σε σχέση με αυτά της αντίστοιχης Άσκησης του 2021.
Υπό το βασικό σενάριο, ο Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας Fully Loaded CET1 αυξάνεται κατά 360 μ.β. κατά τη διάρκεια των τριών ετών, φτάνοντας στο επίπεδο του 18% στο τέλος του 2025. Υπό το δυσμενές σενάριο, ο Δείκτης Fully Loaded CET1 μειώνεται κατά 220 μ.β. στο τέλος του 2025 και διαμορφώνεται σε 12,2%.
Εθνική Τράπεζα: Αξιοσημείωτη πρόοδος στην ενδυνάμωση του ισολογισμού
Tην 5η καλύτερη επίδοση με κριτήριο την απομείωση κεφαλαίων στον τριετή ορίζοντα (2025) μεταξύ 70 τραπεζών της ΕΕ κατέγραψε η Εθνική Τράπεζα κατά την επιτυχή ολοκλήρωση της πανευρωπαϊκής άσκησης προσομοίωσης ακραίων συνθηκών (EU - wide stress test) του 2023, που διενήργησε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΒΑ) σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ECB) και τις εθνικές εποπτικές αρχές.
Σύμφωνα με την κοινή μεθοδολογία που εφαρμόστηκε, στο Δυσμενές σενάριο ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) κατέγραψε μέγιστη απομείωση της τάξεως των 2,71 π.μ. φθάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο του 13,1% κατά το πρώτο έτος του ορίζοντα προβλέψεων (2023). Το εν λόγω αποτέλεσμα συνιστά την καλύτερη επίδοση εντός του ελληνικού τραπεζικού κλάδου, ο οποίος κατέγραψε μέγιστη μείωση κεφαλαίων 3,50 ποσοστιαίες μονάδες, κατά μέσο όρο, εξαιρουμένης της Εθνικής. Με κριτήριο το δείκτη μέγιστης απομείωσης κεφαλαίων, η επίδοση της Εθνικής είναι η 11η καλύτερη στο σύνολο των 70 ευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που συμμετείχαν στην άσκηση και η 5η καλύτερη με κριτήριο την απομείωση κεφαλαίων στον τριετή ορίζοντα (2025).
Σε σχέση με τον πλήρη, τριετή ορίζοντα προβλέψεων της άσκησης:
- Υπό το δυσμενές σενάριο, ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) διαμορφώθηκε σε 14,5% στο τέλος του 2025, υποδεικνύοντας απομείωση 1,36% σε σχέση με το επίπεδο έναρξης της άσκησης.
- Το βασικό σενάριο υποδεικνύει ενίσχυση κατά 5,76% του δείκτη Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) στον τριετή ορίζοντα, διαμορφώνοντάς τον σε 21,6% το 2025.
«Το αποτέλεσμα της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Συνθηκών του 2023 καταδεικνύει την ανθεκτικότητα του Ομίλου της ΕΤΕ σε δυσμενείς συνθήκες, καθώς και τη δυνατότητα διατήρησης επαρκών κεφαλαίων ακόμη και υπό ακραίες μακροοικονομικές παραδοχές. Συγκριτικά με τις επιδόσεις αντίστοιχων προηγούμενων ασκήσεων, η ΕΤΕ έχει επιτύχει αξιοσημείωτη πρόοδο στην ενδυνάμωση του Ισολογισμού της, παρά τη συγκυρία των διεθνών οικονομικών προκλήσεων. Συγκεκριμένα, το αποτέλεσμα της άσκησης προσομοίωσης ακραίων συνθηκών του 2023 αντανακλά την επιτυχή υλοποίηση της στρατηγικής διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), την οικοδόμηση επαρκούς κεφαλαιακού αποθέματος, καθώς και την πλεονεκτική θέση ρευστότητας του Ομίλου» αναφέρει η τράπεζα.
Σημειώνεται τέλος ότι, ο δείκτης CET1 FL του Ομίλου την 31 Μαρτίου 2023 διαμορφώθηκε σε 16,5% (pro-forma, συνυπολογίζοντας τα κέρδη της περιόδου), υπερβαίνοντας κατά 0,7 π.μ. αντίστοιχα το επίπεδο εκκίνησης της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Συνθηκών.
Τράπεζα Πειραιώς: Σημαντική βελτίωση σε σύγκριση με το 2021 και το 2018
Το βασικό σενάριο οδηγεί σε αύξηση των κεφαλαιακών δεικτών κατά περίπου 271 μονάδες βάσης έναντι του Δεκεμβρίου 2022. Το δυσμενές σενάριο οδηγεί σε μείωση των κεφαλαιακών δεικτών κατά περίπου 241 μονάδες βάσης για την τριετή περίοδο. Η αντίστοιχη μείωση στην άσκηση του 2021 ήταν περίπου 480 μονάδες βάσης.
Το δυσμενές σενάριο οδηγεί σε μείωση περίπου 318 μονάδων βάσης κατά το έτος με τη μεγαλύτερη επίπτωση (2023). Τα αποτελέσματα της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων 2023 της Πειραιώς υποδηλώνουν σημαντική βελτίωση σε σύγκριση με τις ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του 2021 και του 2018. Επισημαίνεται ότι η μείωση για την τριετή περίοδο κατά το δυσμενές σενάριο για την Πειραιώς είναι η 13η χαμηλότερη μεταξύ των 70 ευρωπαϊκών τραπεζών του δείγματος της ΕΑΤ.
Alpha Bank: Πρόσθεσε 1 δισ. κεφάλαια από το τέλος του 2022
Με επιτυχία ολοκλήρωσε η Alpha Services and Holdings την πανευρωπαϊκή άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων 2023 (EU - wide Stress Test), ενώ από το τέλος του 2022 έχει ενισχύσει περαιτέρω τους κεφαλαιακούς της δείκτες κατά σχεδόν 1 δισ. ευρώ.
Τα αποτελέσματά της πανευρωπαϊκής άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων επιβεβαίωσαν, σύμφωνα με στελέχη της Alpha, το ισχυρό προφίλ κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας. Η Αlpha Bank σημείωσε πολύ καλή επίδοση, με τη μείωση του κεφαλαίου (capital depletion) να ανέρχεται μόλις σε 3,1% στο τέλος της τριετίας, υπό το δυσμενές σενάριο της άσκησης. Πρόκειται για επίδοση χαμηλότερη του μέσου όρου των ευρωτραπεζών (4,6%) και αισθητά χαμηλότερη της επίδοσης που κατέγραψε η Alpha στο προηγούμενο stress test (6,3%).
Συγκεκριμένα, σε σχέση με τις επιδόσεις στο stress test του 2021, η Αlpha Bank έχει βελτιώσει σημαντικά την ποιότητα του ισολογισμού της, μειώνοντας αποφασιστικά το μέγεθος των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (NPEs). Παράλληλα, από το τέλος του 2022 η Alpha προχώρησε σε μία σειρά από σημαντικές ενέργειες ενίσχυσης της κεφαλαιακής της βάσης που ισοδυναμούν με τη δημιουργία εποπτικών κεφαλαίων ύψους 1 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας παρόμοιες ενέργειες των άλλων συστημικών ελληνικών τραπεζών.
Οι ενέργειες αυτές, οι οποίες δεν λαμβάνονται υπόψη στη μεθοδολογία του stress test λόγω του στατικού μοντέλου περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την έκδοση ΑΤ1, την οργανική της κερδοφορία, την απομόχλευση NPEs, μέσω των συναλλαγών «Sky» και «Hermes» καθώς και τη συνθετική τιτλοποίηση ναυτιλιακών δανείων.
