«Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Eurobank ξεπέρασαν τις προσδοκίες παρά τις πιέσεις από τα χαμηλότερα επιτόκια», όπως υποστηρίζει η Deutsche Bank σε σύντομη ανάλυσή της.
Ο ισχυρός δανεισμός προς τις εταιρείες και τις επιχειρήσεις τροφοδότησε την υψηλή μονοψήφια αύξηση των δανείων, η οποία προβλέπεται να συνεχιστεί. Η ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας ενισχύει σημαντικά τις προοπτικές της τράπεζας, οι οποίες επί του παρόντος υποτιμώνται από το consensus, σύμφωνα με τη Deutsche Bank, και περαιτέρω ανοδικές δυνατότητες υπάρχουν από την αύξηση της συμμετοχής της ΕΥΡΩΒ και τις συνέργειες μετά τη συγχώνευση. Επιπλέον, η επιταχυνόμενη απόσβεση των DTCs υποστηρίζει μια πιο αισιόδοξη προοπτική στις χρηματικές διανομές.
Δεδομένης της μη πιεστικής αποτίμησης (5x P/E και χαμηλότερα από 0,8x P/TBV), του σταθερού πιστωτικού προφίλ, των δυνατοτήτων για συγχωνεύσεις και εξαγορών και της δυνατότητας διψήφιων αποδόσεων προς τους μετόχους, η Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση buy για τη Eurobank αυξάνοντας την τιμή στόχο στα 2,95 ευρώ από 2,85.
«Θεωρούμε τη Eurobank ως μια άκρως ελκυστική επενδυτική ευκαιρία χαμηλού ρίσκου και υψηλής απόδοσης, καθιστώντας την την προτιμώμενη επιλογή μας από τις ελληνικές τράπεζες».
