Σε αύξηση των εκτιμήσεών της για τα EBITDA της ΔΕΗ προχώρησαν οι αναλυτές της Optima κυρίως λόγω των εξαγορών ΑΠΕ του ομίλου, με τη μετοχή να συγκαταλέγεται στις κορυφαίες επιλογές της χρηματιστηριακής.
Συγκεκριμένα, η Optima αυξάνει τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA κατά 6% - 7% για την περίοδο 2024-2027, όπως και για το capex, το οποίο παρά την ισχυρή λειτουργή κερδοφορία και κάποια κυκλοφορία του κεφαλαίου κίνησης οδηγούν σε αρνητική απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών, 24% για 2024-2027. Επίσης λόγω της αύξηση του μερίσματος κατά 0,40% ευρώ για τι 2024 και άνω του 1 ευρώ για το 2027, η Optima αναμένει ότι ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA θα κορυφωθεί στο 3,5x έως το 2027.
Η τιμή στόχος διαμορφώνεται πλέον στα 19,70 ευρώ από 17,40 προηγουμένως.
Ο βασικός μοχλός ανάπτυξης μεσοπρόθεσμα θα είναι η παραγωγή από τις ΑΠΕ (αύξηση EBITDA από ΑΠΕ κατά 0,6 δισ. ευρώ), η επέκταση του RAB τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Ρουμανία στα 6 δισ. ευρώ έως το 2027 (με αποτέλεσμα αύξηση EBITDA κατά 200 εκατ. ευρώ) και σε μικρότερο βαθμό από το πιο αποδοτικό συμβατικό μείγμα παραγωγής (σταδιακή κατάργηση λιγνιτικών μονάδων, έναρξη του νέου CCGT, επέκταση στην αγορά των τηλεπικοινωνιών σε επίπεδο χονδρικής και το αναπτυσσόμενο δίκτυο στο e-mobility).
