Την εποικοδομητική μακροπρόθεσμη στάση της για τη μετοχή της Titan Cement διατηρεί η Euroxx αναβαθμίζοντας την τιμή στόχο στα 47 ευρώ από 45 προηγουμένως, αλλά με σύσταση «equalweight» έναντι «overweight» προηγουμένως.
Η χρηματιστηριακή βλέπει ισχυρή αξία από τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ, τη διαρθρωτική ανάκαμψη στην Ελλάδα και τον υγιή ισολογισμό.
Από την άλλη πλευρά, οι αναλυτές αναμένουν ότι η μετοχή θα πάρει μια βραχυπρόθεσμη ανάσα στη βάση της υψηλής έκθεσης στις ΗΠΑ και της ισχυρής απόδοσης της τιμής της μετοχής τα τελευταία δύο χρόνια. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη EV/EBITDA για το 2025 στο 6,3x έναντι αντίστοιχων εταρειών εκτός των ΗΠΑ που βρίσκονται στο 6,5x και Αμερικανών ομολόγων άνω του 10x.
Η Euroxx αναθεωρεί προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα EBITDA για την περίοδο 2025-27 κατά 4% περίπου κατά μέσο όρο περίπου, κυρίως λόγω της βελτίωσης του περιθωρίου κέρδους στις δραστηριότητες στις ΗΠΑ. Παρά την πρόσφατη αστάθεια και τους φόβους για ύφεση, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η Titan βρίσκεται σε καλή θέση για να αντέξει σε σοκ λόγω ενός καθαρού ισολογισμού (καθαρός δανεισμός προς EBITDA περίπου 0,5x έως τα τέλη του 2025) ενός σημαντικού ελλείμματος στην αγορά τσιμέντου των ΗΠΑ και της ανθεκτικότητας των μακροοικονομικών προοπτικών της Ελλάδας.
