Με αβάντα από τις διεθνείς αγορές κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών στη σημερινή συνεδρίαση, υπερβαίνοντας εκ νέου το επίπεδο των 1.500 μονάδων.
Η καλύτερη μέτρηση του δομικού πληθωρισμού στις ΗΠΑ στο 3,2% από 3,3% που ανέμεναν οι αναλυτές (ευθυγράμμιση του επίσημου με τις προβλέψεις των αναλυτών) έφερε πρωτίστως ανακούφιση στους διαχειριστές, με τα πρώτα «χαμόγελα» να σκάνε από τα δυνατά αποτελέσματα των αμερικανικών τραπεζών (Goldman Sachs, JP Morgan, Citi) πυροδοτώντας ισχυρή ανοδική αντίδραση στις διεθνείς αγορές.
Στα ενδότερα, πλην τραπεζών που βρίσκονται σταθερά στο ραντάρ των διαχειριστών, οι τελευταίοι επιλέγουν προς ώρας τίτλους που έχουν θετικό «flow» σε επίπεδο business (Titan, ΟΛΘ) αλλά και «growth story» για το τρέχον έτος (το insider.gr έχει εστιάσει σε τράπεζες ΔΕΗ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Cenergy, Titan, Fourlis και Lamda (εντός τριγωνικού σχηματισμού - η υπέρβαση των 7,73 ευρώ μπορεί να οδηγήσει μέχρι προς τα 13,80 ευρώ).
Στον ΟΛΘ συνεχίζεται το πάρτι από Έλληνες επενδυτές που πιέζουν έμμεσα τη Ρωσίδα, Margarita Olegovna Bogdanova της LeonidsPort. Ο πήχης των 27 τοποθετήθηκε μεν χαμηλά, αλλά λειτούργησε ως σήμα αφύπνισης και κινητοποίησης των επενδυτών και σε άλλες μετοχές πλην της κλασσικής «βιτρίνας» της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Η μετοχή κατέγραψε νέο υψηλό κλείνοντας με άνοδο 3,3% στα 28,20 ευρώ, ενώ σε επίπεδα άνω των 28 ευρώ φάνηκε να στήνονται ισχυρά αγοραστικά χέρια για ενίσχυση θέσεων, άγνωστο βεβαια, το αν βρίσκεται η Belterra του Ιβαν Σαββίδη πίσω από τμήμα αγορών άνω των 27 και 28 ευρώ. Το μόνο σίγουρο είναι πως έχει «ουρά» η «μάχη» στο Λιμάνι της Θεσσαλονίκης...
Στο κλείσιμο της συνεδρίασης έγινε γνωστό, πως η Belterra, συμφερόντων Ιβάν Σαββίδη απέκτησε λίγο πάνω από τα 27 ευρώ 8.700 μετοχές ΟΛΘ, Δευτέρα και Τρίτη. Κίνηση που δηλώνει και τη θέση Ιβάν Σαββίδη για τα 27 ευρώ που προσφέρει η LeonidsPort. Περισσότερο συμβολικού χαρακτήρα κίνηση και δήλωση προθέσεων οι αγορές από την Ι. Σαββίδη, θέλοντας να δείξει ότι θεωρεί μη ικανοποιητικό το αντάλλαγμα της δημόσιας πρότασης. Λογικά το ίδιο θα επισημαίνει και το fairness value που ανέθεσε το Δ.Σ του ΟΛΘ σε ανεξάρτητο εκτιμητή.
Βίοι αντίθετοι για τη Jumbo που πιέστηκε και στη σημερινή συνεδρίαση, υποχωρώντας κατά 1,10% στα 25,20 ευρώ (ενδοσυνεδριακά μέχρι και στα 24,94 ευρώ - υψηλό στα 25,64 ευρώ). Ο δυνατός, παραδοσιακά, Δεκέμβριος για την ίδια, φαίνεται πως προβλημάτισε αυτή τη φορά λόγω της καθίζηδης των πωλήσεων, με τους διαχειριστές να βλέπουν πιθανώς προς ένα μονοψήφιο «growth» για το 2025 - 2026. Το +2% σε επίπεδο πωλήσεων τον τελευταίο μήνα του περασμένου έτους και το +6,3% στο σύνολο αυτού οδήγησαν σε ένα πρώτο σημαντικό «τριμάρισμα» από χαρτοφυλάκια (ο τζίρος ψήλωσε στα 12,36 εκατ. ευρώ). Αξίζει να σημειωθεί πως από το καλοκαίρι έχει γίνει εμφανές πως η ενίσχυση του δικτύου με νέα καταστήματα, δε συνοδεύεται από άνοδο πωλήσεων, ενώ την ίδια στιγμή, η διοίκηση επιλέγει να κρατά κλειστά τα χαρτιά της, για το εάν και κατά πόσο πλήττεται η κερδοφορία από το κλείσιμο του Σουέζ και σε ποιο βαθμό απορροφά το κόστος η εταιρεία ή όχι.
Παράλληλα, σε ελκυστικά επίπεδα αποτιμήσεων αναμένεται να εισαχθούν στο Χρηματιστήριο Αθηνών οι μετοχές της Alter Ego Media, ενώ και με την ολοκλήρωση του pre marketing από τους συντονιστές αναδόχους καταγράφεται ισχυρή ζήτηση. Με ανώτατη τιμή διάθεσης τα 4 ευρώ για την έκδοση 14.249.000 κοινών ονομαστικών μετοχών (με καταβολή μετρητών και κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων) η Alter Ego στοχεύει στην άντληση περίπου 57 εκατ. ευρώ. Το εύρος σε επίπεδο enterprise value υπολογίζεται μεταξύ 176 με 209 εκατ. ευρώ και με καθαρό δανεισμό (συμπεριλαμβανομένων μισθωμάτων) περί τα 3,8 εκατ. ευρώ, προκύπτει equity value μεταξύ 180 με 212 εκατ. ευρώ, προ δημόσιας προσφοράς.
Με εκτίμηση για EBITDA κοντά στα 51 εκατ. ευρώ το 2025, το EV/EBITDA κινείται στο 3,45x – 4,1x, όταν ο κλάδος σε επίπεδο μεταδόσεων - παραγωγής περιεχομένου και εκδόσεων διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο στο 6,3x, με τον τελευταίο να τραβά υψηλότερες αποτιμήσεις. Να σημειωθεί ότι η Alter Ego κατέχει το 12,94% της Digea (περίπου 8 εκατ. EBITDA), το οποίο θα μπορούσε να αποτιμάται μεταξύ 11 με 15 εκατ. ευρώ.
Ευρύτερα, η αγορά κατέγραψε άνοδο 0,67% στις 1.503,18 μονάδες, με τον τζίρο στα 126,8 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 29,95 εκατ. ευρώ αφορούσαν πακέτα. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 0,78% στις 3.656,32 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός έκλεισε με άνοδο 1,21% στις 1.366,16 μονάδες.
Κινητοποίηση αγοραστών στις τράπεζες, με την Πειραιώς να ενισχύεται κατά 2,14% στα 4,198 ευρώ, την Alpha στο 1,73% και τα 1,73 ευρώ, και την Εθνική στο 1,35% και τα 8,128 ευρώ. Ηπιότερη άνοδος για Eurobank (υψηλός τζίρος και πακέτα με διασταυρώσεις πωλητών - αγοραστών από UBS) και Κύπρου στα 2,34 και 4,80 ευρώ αντίστοιχα. Απώλειες 0,78% για την Optima που βρίσκεται σε ένα πλάγιο σχηματισμό συσσώρευσης.
Νέα ισχυρή άνοδος για την ElvalHalcor στο 3,75% και τα 2,215 ευρώ, με τη Viohalco και τη Cenergy να ακολουθούν στο 1,4% και στο 1,22%. Κέρδη 2,03% για τη ΔΕΗ στα 12,54 ευρώ, 1,46% για ΔΑΑ στα 8,218 ευρώ και με τη Metlen να επανέρχεται πάνω από τα 33 ευρώ (33,08 στο 0,79%) με υψηλή συναλλακτική δραστηριότητα (τζίρος στα 11,28 εκατ. ευρώ). Ανοδικά Lamda (0,85% στα 7,16 ευρώ), ΟΠΑΠ (0,38% στα 16 ευρώ), ΟΤΕ (0,62% στα 14,67 ευρώ) και διυλιστήρια.
