Όλο και πιο κοντά στην απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής εμφανίζεται η Τράπεζα Πειραιώς, διευρύνοντας έτσι και τη γκάμα εργασιών και εσόδων της.
Με τη CVC Capital Partners να κατέχει το 90,1% της Εθνικής Ασφαλιστικής (το υπόλοιπο 9,99% στην ΕΤΕ) και έχοντας ανοίξει τον κύκλο αποεπένδυσης από τα εγχώρια assets, έχει βάση το όποιο πλαίσιο διαπραγμάτευσης της διοίκησης της Πειραιώς με το private equity fund. Βέβαια, η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί μια πολυπαραγοντική εξίσωση, υψηλού βαθμού δυσκολίας, ρίσκου και με αρκετά ενδιάμεσα εμπόδια, όπως οι ρήτρες στα συμβόλαια της διανομής προϊόντων της πρώτης από το δίκτυο της ΕΤΕ, αλλά και οι συμφωνίες που έχει συνάψει η Πειραιώς με ERGO και NN.
Η Πειραιώς ανέφερε σε ανακοίνωση πως κάθε αξιολογούμενη στην παρούσα φάση πιθανή συναλλαγή θα πρέπει να είναι συμβατή με το πλάνο διανομής που έχει ανακοινωθεί και τα λοιπά επενδυτικά κριτήρια του ομίλου, με στόχο να προσαυξήσει την αναπτυξιακή προοπτική του, ενισχύοντας περαιτέρω τη διαφοροποίηση του επιχειρηματικού μοντέλου της Πειραιώς.
Σε δεύτερη ανακοίνωσή της διευκρινίζει ότι η αξιολόγησή της για την επένδυση στην Εθνική Ασφαλιστική εξακολουθεί να είναι σε εξέλιξη και ως εκ τούτου δεν υπάρχει οριστική συμφωνία για ενδεχόμενη συναλλαγή.
Να σημειωθεί πως η CVC είχε εξαγοράσει το 90,1% της Εθνικής Ασφαλιστικής καταβάλλοντας 221,5 εκατ. ευρώ έναντι συνολικού τιμήματος 346,5 εκατ. ευρώ. Το αναβαλλόμενο μέρος των 125 εκατ. ευρώ προορίζεται να δοθεί στο τέλος της πενταετίας και υπό την προϋπόθεση ότι το ύψος των επιλέξιμων ιδίων κεφαλαίων ή ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Εθνικής Ασφαλιστικής δεν θα είναι, κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής, χαμηλότερος από τον στόχο που προβλέπει το business plan της εταιρείας.
Επιπλέον, υπάρχει earn - out στα 120 εκατ. ευρώ, υπό την προϋπόθεση επίτευξης συγκεκριμένων στόχων απόδοσης από την πώληση τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων από τη Εθνική από το 2022 έως το 2026 (με τα τελευταία 30 εκατ. ευρώ να τελούν υπό την αίρεση ότι θα έχει επιτευχθεί από τα CVC funds η απόδοση που στοχεύουν με την επένδυσή τους). Η πρώτη έχει λάβει επίσης κάτι παραπάνω από 130 εκατ. ευρώ μέσω διανομών κερδών εις νέον (91,69 εκατ. ευρώ από κέρδη παρελθουσών χρήσεων και προαιρετικά αποθεματικά και εν συνεχεία επιπλέον 38,8 εκατ. παρά τη ζημιογόνα χρήση του 2023).
Η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε αύξηση των εγγεγραμμένων ασφαλίστρων το 2023, τα οποία έφτασαν τα 773,1 εκατ. ευρώ σε επίπεδο ομίλου. Κατείχε μερίδιο 13,9% επί των ακαθάριστων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων και πιο συγκεκριμένα με μερίδιο αγοράς 16,6% στις ασφαλίσεις ζωής και 11,3% στους γενικούς κλάδους. Ο αριθμός πελατών της ανήλθε σε 1,72 εκατ. με το δείκτη cross selling να αγγίζει τα 1,2 συμβόλαια ανά πελάτη.
Ωστόσο, η χρήση του 2023 την βρήκε με αρνητικό αποτέλεσμα προ φόρων, ύψους 36,1 εκατ. ευρώ. Αρνητικά επηρεάστηκε από την εξέλιξη του «legacy» χαρτοφυλακίου Υγείας που οδήγησε σε ζημιές 85,4 εκατ. ευρώ, αλλά και των ζημιών που εμπίπτουν στην ίδια κράτηση από την κακοκαιρία «Daniel» ύψους 11,9 εκατ. ευρώ. Σε αυτά προστέθηκαν και 39,0 εκατ. που αφορούν κόστος μετασχηματισμού τα οποία (συμβουλευτικές υπηρεσίες, ανάπτυξη νέων συστημάτων πληροφορικής και απόσυρση παλιών). Αρνητικό αποτέλεσμα προ φόρων σε επίπεδο ομίλου για το σύνολο του χαρτοφυλακίου Υγείας και Ζωής στα 42,9 εκατ. ευρώ και οριακά θετικό στα 6,8 εκατ. στις γενικές ασφαλίσεις.
