Σε αποκλειστικές συζητήσεις με το επενδυτικό κεφάλαιο CVC Capital Partners’ Fund VII σχετικά με την ενδεχόμενη απόκτηση ποσοστού 70% στην Εθνική Ασφαλιστική έναντι 469 εκατ. ευρώ, βρίσκεται η Τράπεζα Πειραιώς.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, σε συνέχεια της 3ης Φεβρουαρίου 2025, με την ολοκλήρωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής, η Πειραιώς αναμένεται να διαφοροποιήσει και να ενισχύσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, δημιουργώντας σημαντικά υψηλότερη αξία για τους μετόχους της.
Βάσει των ανωτέρω, η proforma επίπτωση στην κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε περίπου 150 μονάδες βάσης έναντι του Σεπτεμβρίου 2024. Η επίπτωση αυτή αντιστοιχεί σε δείκτη κεφαλαίων με ικανοποιητικό κεφαλαιακό απόθεμα έναντι του επιπέδου Pillar 2 Guidance άνω των 200 μονάδων βάσης
H Πειραιώς προτίθεται να επιδιώξει το ενδεχόμενο υιοθέτησης του εποπτικού μηχανισμού Danish Compromise, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της σκοπούμενης συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής, χειρισμός ο οποίος, εάν επιτευχθεί, θα μειώσει την κεφαλαιακή επίπτωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής σε λιγότερο από 100 μονάδες βάσης.
Όπως σημειώνεται στην ανακοίνωση, η Εθνική Ασφαλιστική είναι η κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα, διαθέτοντας όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14% (17% στις ασφαλίσεις ζωής και 11% στους γενικούς κλάδους) και 0,8 δισ. ευρώ ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα το 2023. Το συνολικό ενεργητικό της διαμορφώθηκε σε 4 δισ. ευρώ και το μετοχικό κεφάλαιο σε 0,4 δισ. ευρώ το 2023. Η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων προσαρμοσμένα για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία περίπου 100 εκατ. ευρώ το 2023. Το δίκτυο πωλήσεων της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και απαρτίζονταν το 2023 από περίπου 130 Γραφεία Δικτύου Πωλήσεων με περισσότερους από 1,6 χιλ. Ασφαλιστικούς Πράκτορες, 1,1 χιλ. Συνεργαζόμενα Ασφαλιστικά Πρακτορεία και περίπου 135 Συνεργαζόμενους Μεσίτες Ασφαλίσεων, υποστηριζόμενο και από δίκτυο 6 καταστημάτων.
Στην Ενδεχόμενη Συναλλαγή για την Πειραιώς ενεργούν, η UBS Europe SE ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η Milliman ως αναλογιστικός σύμβουλος, και οι Milbank LLP και Μωράτης Πασσάς ως διεθνής και εγχώριος νομικός σύμβουλος της Πειραιώς αντίστοιχα.
Όπως έγραφε το insider.gr, οι συζητήσεις Πειραιώς – CVC για την Εθνική Ασφαλιστική είναι αρκετά προχωρημένες. Ο CEO της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου είχε διαμηνύσει στο επενδυτικό κοινό - ήδη από τον Νοέμβριο - τον στόχο της Πειραιώς για αύξηση των εσόδων της από προμήθειες (όχι της λιανικής, αλλά από εργασίες ασφαλιστικές, διαχείρισης πλούτου κ.ο.κ.) στο 30% των συνολικών εσόδων, από 23% που είναι σήμερα. Η αύξηση των εσόδων στο 30% θα ευθυγραμμίσει την Πειραιώς με τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών και κυρίως των ιταλικών, όπως η Intesa και η UniCredit, οι οποίες έχουν ενισχύσει σημαντικά τα έσοδά τους από άλλες πηγές.
