Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο διαθέτει σήμερα ενεργητικό που ξεπερνάει τα 615 δισ. ευρώ. Εξ αυτών, τα 24,2 δισ. ευρώ είναι τοποθετημένα στον επενδυτικό λογαριασμό (Investment Account) του Ταμείου.
Από την ίδρυσή του, το ΔΝΤ βασίστηκε κυρίως στις δανειοδοτικές του δραστηριότητες για τη χρηματοδότηση των δαπανών του. Δηλαδή από τους τόκους που λάμβανε για τα δάνεια που χορηγούσε πλήρωνε και τα έξοδα του.
Ωστόσο, αυτό άλλαξε το 2016. Σε μια προσπάθεια δημιουργίας πρόσθετου εισοδήματος το ΔΝΤ δημιούργησε έναν επενδυτικό λογαριασμό, ώστε να έχει πρόσθετους πόρους που να μπορεί να τους χρησιμοποιεί για την κάλυψη των δαπανών του.
Στόχος ήταν η διαφοροποίηση των πηγών χρηματοδότησης του ΔΝΤ και η αύξηση του εισοδήματος του Ταμείου, ενισχύοντας έτσι τα οικονομικά του με την πάροδο του χρόνου.
Και ο στόχος αυτός μάλλον επιτυγχάνεται. Τα καθαρά έσοδα του ΔΝΤ για το 2017 ήταν 2,23 δισ. ευρώ εκ των οποίων τα 908 εκατ. ευρώ προήλθαν από τα κέρδη του επενδυτικού λογαριασμού.
Ο επενδυτικός λογαριασμός του ΔΝΤ τροφοδοτείται από το Λογαριασμό Γενικών Πόρων του οργανισμού, από τα κέρδη του Ταμείου από την πώληση χρυσού και από τις αποδόσεις των επενδύσεων του ΔΝΤ που δεν μεταφέρονται για την κάλυψη δαπανών του Ταμείου.
Ο επενδυτικός λογαριασμός διαθέτει έναν υπό- λογαριασμό Σταθερού Εισοδήματος και έναν υπό- λογαριασμό Προικοδοσίας που επενδύουν με αυστηρούς κανόνες, αλλά με διαφορετικό τρόπο:
-Ο υπό- λογαριασμός Σταθερού Εισοδήματος στοχεύει στο να δημιουργεί εισόδημα προστατεύοντας τον ισολογισμό του Ταμείου. Ο επενδυτικός στόχος του είναι η επίτευξη αποδόσεων που να υπερβαίνουν το τρίμηνο επιτόκιο SDR, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τη συχνότητα και την έκταση των αρνητικών αποδόσεων σε έναν επενδυτικό ορίζοντα τριών έως τεσσάρων ετών. Όλα τα κρατικά και εταιρικά ομολόγα στα οποία επενδύει ο υπό- λογαριασμός Σταθερού Εισοδήματος, πρέπει να έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ισοδύναμη με τουλάχιστον Α (με βάση την μακροπρόθεσμη κλίμακα αξιολόγησης της Standard & Poor's). Ο ίδιος υπό - λογαριασμός επενδύει σε παράγωγα προκειμένου να αντισταθμίζει κινδύνους.
-Ο επενδυτικός στόχος του υπό- λογαριασμού Προικοδοσίας είναι να επιτύχει έναν μακροπρόθεσμο στόχο πραγματικής απόδοσης ύψους 3% σε όρους δολαρίου ΗΠΑ. Προς το σκοπό αυτό το 90% των περιουσιακών στοιχείων του υπό- λογαριασμού Προικοδοσίας τελεί σε παθητική διαχείριση και το 10% σε ενεργητική. Όλα τα στοιχεία ενεργητικού στα οποία επενδύει ο υπό- λογαριασμός, δηλαδή κρατικά και εταιρικά ομόλογα αναπτυγμένων κρατών, χρηματοπιστωτικές αξίες που προστατεύονται από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ, ομόλογα αναδυόμενων αγορών, μετοχές ανεπτυγμένων αγορών, μετοχές αναδυόμενων αγορών και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, πρέπει να έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ισοδύναμη με τουλάχιστον BBB- για τα εταιρικά ομόλογα και τουλάχιστον BBB + για όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία (με βάση την μακροπρόθεσμη κλίμακα αξιολόγησης της Standard & Poor's).
Σήμερα μέσα από τον υπό- λογαριασμό Σταθερού Εισοδήματος το ΔΝΤ επενδύει 18,2 δισ. ευρώ και μέσω του υπό- λογαριασμού Προικοδοσίας 6 δισ. ευρώ!
