Ολοένα και μεγαλώνει το χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων των εγχώριων ΑΕΕΑΠ (Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία) που πλέον συνολικά προσεγγίζει το όριο των 6 δις ευρώ. Ειδικότερα, όπως ανέφερε και πρόσφατα η στήλη BackStory, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (ΕΘΕ), το συνολικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο ακινήτων των ΑΕΕΑΠ ανήλθε στο τέλος του 2024 σε 5,917 δισ. ευρώ από 4,69 δισ. το 2023, ήτοι άνοδος 26,17%. Το δε συνολικό ενεργητικό τους ξεπερνούσε τα 6,6 δισ. ευρώ από 5,51 δισ. το 2023 (+19,81%), με την αθροιστική NAV να ανέρχεται σε 3,34 δισ. ευρώ.
Η ανάπτυξη του κλάδου δεν είναι μόνο οργανική, αλλά οφείλεται και στις εξαγορές - συγχωνεύσεις που πραγματοποιήθηκαν το 2024, όπως π.χ. η απορρόφηση της ICI από την BriQ Properties, ενώ δεν λείπουν και τα «πωλητήρια» χαρτοφυλακίων αλλά και οι πρόθεση για exits από κάποια ακίνητα (Prodea κ.α.).
Η «εικόνα» των 8 ΑΕΕΑΠ
Όπως αναφέρεται στα στατιστικά της ΕΘΕ, η Prodea παραμένει στην κορυφή της λίστας με χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 3,036 δισ. ευρώ (+23,45% έναντι του 2023, από σχεδόν 2,5 δισ. ευρώ) και συνολικό ενεργητικό 3,38 δισ. ευρώ στο τέλος 2024 (+13,14%).
Ακολουθεί η Trastor, που είχε και την τρίτη μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο, με χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 670 εκατ. ευρώ (+43,06% έναντι του 2023, από σχεδόν 468,7 εκατ.) και συνολικό ενεργητικό 730 εκατ. ευρώ στο τέλος 2024 (+44,84%). Στην τρίτη θέση βρίσκεται η Noval Property, ΑΕΕΑΠ συνδεδεμένη με τον όμιλο Viohalco, με χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 616,7 εκατ. ευρώ (+10,66% έναντι του 2023, από σχεδόν 557 εκατ.) και συνολικό ενεργητικό 746,2 εκατ. ευρώ στο τέλος 2024 (+11,34%).
Η Trade Estates, συνδεδεμένη με τον όμιλος Fourlis, έχει χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 541,53 εκατ. ευρώ (+10,05% έναντι του 2023, από σχεδόν 492 εκατ.) και συνολικό ενεργητικό 605,16 εκατ. ευρώ στο τέλος 2024 (+11,28%). Η Premia Properties ακολουθεί με χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 497,36 εκατ. ευρώ (+61,91% έναντι του 2023, από σχεδόν 307 εκατ.), με τη δεύτερη μεγαλύτερη σε ποσοστό άνοδο, και συνολικό ενεργητικό 524,9 εκατ. ευρώ στο τέλος 2024 (+47,39%).
Η BriQ Properties, ως αναμένονταν μετά την απορρόφηση της ICI, έχει τη μεγαλύτερη άνοδο με 88%, με χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων 277,4 εκατ. ευρώ (από σχεδόν 147,5 εκατ.) και συνολικό ενεργητικό 296,16 εκατ. ευρώ στο τέλος 2024 (+89,72%).
Τέλος, η Orilina ενίσχυσε κατά 7,66% το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο, στα 150,139 εκατ. ευρώ (προωθεί και τα projects, οικιστικό αλλά και ιδιωτική λέσχη, στο Ελληνικό), και η Μπλε Κέδρος κατά 7,64%, στα 127,7 εκατ. ευρώ (γνωστή και για τα ξενοδοχεία στην περιοχή Κουκάκι - Ακρόπολη).
Έρχονται κινήσεις σε όλα τα μέτωπα
Αυτό που έχει, όμως, ενδιαφέρον, είναι ότι οι ΑΕΕΑΠ φέρονται διατεθειμένες να ενισχύσουν περαιτέρω το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο, μέσω οργανικών κινήσεων, εξαγορών, ενώ σχεδιάζουν κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης (ΑΜΚ, επανεπένδυση μερισμάτων κ.α.), ενίσχυσης μετοχικής διασποράς αλλά και… πωλήσεων «πακέτων» ή μεμονωμένων assets. Προφανώς, τα «πράσινα» γραφεία, τα logistics παραμένουν στο επίκεντρο των ΑΕΕΑΠ, που όμως ολοένα και εστιάζουν σε τομείς όπως ξενοδοχεία/τουρισμός, κατοικία, φοιτητικές εστίες και σχολεία, big boxes, κοινωνικά κτήρια, οινοποιεία ή βιομηχανικά ακίνητα.
Όπως πρόσφατα αναδείξαμε, η Prodrea Investments συνεχίζει την επενδυτική δραστηριότητά της σύμφωνα με την τρέχουσα στρατηγική της που, με στόχο τη μεγιστοποίηση της αξίας του χαρτοφυλακίου της και τη δημιουργία υπεραξίας για τους μετόχους της, προβλέπει αφενός την αναμόρφωση της σύνθεσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου με έμφαση σε εμπορικές αποθήκες και στον ξενοδοχειακό κλάδο και αφετέρου την πώληση ώριμων ή μη στρατηγικών ακινήτων ή χαρτοφυλακίων ακινήτων σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιείται ο όμιλος.
Από πλευράς σύνθεσης του χαρτοφυλακίου, η Prodea εστιάζει στην αύξηση των επενδύσεων στον κλάδο των εμπορικών αποθηκών (logistics), ένα στρατηγικό κλάδο ανάπτυξης της χώρας μας λαμβανομένης υπόψιν της κομβικής γεωγραφικής θέσης της. Στρατηγική της Εταιρείας είναι η απόκτηση εμπορικών αποθηκών σύγχρονων προδιαγραφών, οι οποίες, όπως και στην περίπτωση των γραφείων, ανωτέρω, δεν είναι άμεσα διαθέσιμες και απαιτείται χρόνος για την ωρίμανσή τους, ο οποίος κυμαίνεται μεταξύ εννέα και δώδεκα μηνών. Υπενθυμίζεται ότι σύναψε με την εταιρεία Aktor δεσμευτική Συμφωνία-Πλαίσιο (Framework Agreement), σύμφωνα με την οποία η Aktor πρόκειται να αγοράσει από την ΑΕΕΑΠ χαρτοφυλάκιο ακινήτων εκτιμώμενης αξία της τάξεως των 600 εκατ. ευρώ. Η Συμφωνία - Πλαίσιο προβλέπει την διαδικασία για την πραγματοποίηση της συναλλαγής εντός του πρώτου εξαμήνου 2025. Ωστόσο, αναμένονται και άλλα exits, όπως π.χ. μάλλον από τον Πύργο Πειραιά κ.α..
Όπως και πρόσφατα σημειώσαμε, μέσα στο καλοκαίρι, και το αργότερο εντός Ιουλίου, θα ολοκληρωθεί η αύξηση κεφαλαίου (ΑΜΚ) ύψους 120 εκατ. ευρώ, της Trastor, με τη διοίκηση της ΑΕΕΑΠ να εκτιμά ότι σε σύντομο χρονικό διάστημα το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της εταιρίας θα ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με όσα ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Trastor, Τάσος Καζίνος, στο πλαίσιο της ετήσιας γενική συνέλευση, η οποία και ενέκρινε την ΑΜΚ, την περίοδο του Πάσχα θα γίνουν οι αναγκαίες διερευνητικές επαφές με τους Έλληνες θεσμικούς προκειμένου να διαμορφωθεί η τιμή ανά μετοχή της αύξησης ενώ το Ενημερωτικό Δελτίο θα τεθεί προς έγκριση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η κεφαλαιακή ενίσχυση αποφασίστηκε τόσο για να υποστηριχθεί η αναπτυξιακή πορεία της εταιρίας όσο και προκειμένου να εναρμονιστεί η ΑΕΕΑΠ με τη νέα διάταξη του Χρηματιστηρίου για τη διασπορά των μετοχών, η οποία βάσει της κεφαλαιοποίησης της πρέπει να είναι τουλάχιστον 15%,
Τέσσερα νέα έργα που βρίσκονται σε πλήρη ανάπτυξη, άνω των 114 εκατ. ευρώ, αναμένεται να παραδοθούν φέτος από τη Noval Property. Στον προγραμματισμό της ΑΕΕΑΠ, όπως αναφέρθηκε στην διάρκεια τηλεδιάσκεψης με αναλυτές για τα αποτελέσματα του 2024, είναι η ολοκλήρωση του κτιρίου μικτής χρήσης στο Μετς τον Απρίλιο (ήδη μισθωμένο κατά 45%), μέσα στο καλοκαίρι αναμένεται να παραδοθούν τα δύο κτίρια του συγκροτήματος The Grid στο Μαρούσι (μισθωμένα από την ΕΥ), ενώ το 2026 αναμένεται η ολοκλήρωση του υπόλοιπου κτιριακού συγκροτήματος. Επίσης στο Μαρούσι ολοκληρώνεται μέσα στο α’ εξάμηνο της χρονιάς η άλλη επένδυση της εταιρείας σε κτίριο γραφείων (πρώην κτίριο ΕΛ.ΠΕ), για το οποίο ήδη υπάρχει ισχυρό μισθωτικό ενδιαφέρον. Παράλληλα, έχει σε πλήρη εξέλιξη αυτή την περίοδο και τις αδειοδοτικές διαδικασίες για το μεγάλο έργο ανάπλασης των πρώην βιομηχανικών εγκαταστάσεων στην οδό Πειραιώς, ύψους 169 εκατ. ευρώ.
Σε μέγεθος χαρτοφυλακίου ακινήτων ύψους 1 δισ. ευρώ την περίοδο 2030 - 2031 στοχεύει η διοίκηση της Trade Estates, της ΑΕΕΑΠ μέσω του επενδυτικού προγράμματος που ήδη «τρέχει», αλλά και νέων κινήσεων που σχεδιάζει σε Ελλάδα και εξωτερικό, όπως η Ρουμανία στην οποία εξετάζονται projects (αλλά και σε Κύπρο, Βουλγαρία, που ήδη υπάρχει παρουσία). Ως ενδιάμεσος στόχος, έχει «μπει» η δημιουργία portfolio πέριξ των 720 - 760 εκατ. ευρώ με ορίζοντα το 2028, και μέσω των αναπτύξεων 172 εκατ. ευρώ που είτε είναι σε εξέλιξη είτε σε κάποιο στάδιο ωρίμανσης. Η ΑΕΕΑΠ, που μέσα σε 3 χρόνια έχει τριπλασιάσει το Gross Asset Value (σε 541 εκατ. ευρώ), και αυξήσει κατά 1,7 φορές τη NAV (σχεδόν 312 εκατ. στο τέλος 2024), έχει σε αυτό το διάστημα συνολικά δώσει μερίσματα ύψους 35 εκατ. ευρώ (μαζί με τα 0,1 ευρώ/μετοχή του 2024, συνολικά 12,1 εκατ. , που μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση 6% με 6,5%), μοιράζοντας για την περσινή χρονιά το 80% των FFO εσόδων (15,2 εκατ. ευρώ, +70% σε σχέση με το 2023). Η διοίκηση της εταιρείας, μιλώντας σε θεσμικούς, έδωσε το χρονοδιάγραμμα για μια σειρά από σημαντικά projects σε Ελληνικό, Ασπρόπυργο, Κρήτη, Σπάτα κ.α.
Η Premia Properties προ ημερών μόλις γνωστοποίησε ότι προχωρά στο πλαίσιο της τακτικής γενικής συνέλευσης στις 8 Μαΐου σε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και με αποκλεισμό (κατάργηση) του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, με σκοπό την άντληση κεφαλαίων έως ποσού 40 εκατ. ευρώ. Η αύξηση θα γίνει με την έκδοση έως 80.000.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών ονομαστικής αξίας 0,50 ευρώ εκάστης, με δυνατότητα μερικής κάλυψης του κεφαλαίου. Όπως ενημέρωσε προ ημερών στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας κ. Κώστας Μαρκάζος, τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κυρίως σε επενδυτικούς σκοπούς, ενώ στόχος είναι να αυξηθεί και η διασπορά της εταιρείας. Η ΑΕΕΑΠ διατηρεί τον στόχο του «χτισίματος» χαρτοφυλακίου ακινήτων ύψους 1 δισ. ευρώ, σε βάθος 3 έως 5 ετών. Για την ώρα, το portfolio ακινήτων της ΑΕΕΑΠ έχει αξία σχεδόν 500 εκατ. ευρώ (517,8 εκατ. μαζί με μετρητά). Επίσης, η διοίκηση της εισηγμένης προβλέπει μισθωτικά έσοδα της τάξεως των 34-35 εκατ. το 2025 (+50% έναντι του 2024, στα 22,4 εκατ. ευρώ) και προσαρμοσμένα (adjusted) EBITDA στα 22-23 εκατ. ευρώ, ήτοι άνοδος 55% σε σχέση με το περασμένο έτος, από τα 14,1 εκατ. ευρώ.
Τέλος, η BriQ Properties, όπως την Πέμπτη σημειώναμε, έχει προγραμματίσει για τις 29 Απριλίου την τακτική γενική της συνέλευση, όπου μεταξύ άλλων θεμάτων περιλαμβάνεται και το θέμα της έγκρισης από τους μετόχους προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος (Scrip Dividend Program) τετραετούς διάρκειας, ήτοι για την περίοδο 2025- 2028. Πρόσφατα, στο πλαίσιο ενημέρωσης των αναλυτών, η διοίκηση της Επενδυτικής Ακινήτων, υπό την κ. Άννα Αποστολίδου στη θέση της διευθύνουσας συμβούλου, ανέφερε ότι οι βασικοί μέτοχοι έχουν εκφράσει την πρόθεσή τους να συμμετέχουν στο πρόγραμμα.
Στόχος είναι να αντληθούν κεφάλαια κοντά στα 30 εκατ. ευρώ, με την εταιρεία, έχοντας στο τέλος του 2024 μια αξία χαρτοφυλακίου ακινήτων στα 285 εκατ. ευρώ (αυξημένη κατά 90% μετά τη συγχώνευση με την Intercontinental International) παράλληλα να συνεχίζει το επενδυτικό της πρόγραμμα στο κομμάτι των «πράσινων» γραφείων και στη φιλοξενία. Το πρόγραμμα scrip dividend θα έχει διάρκεια τέσσερα χρόνια, έως το 2028, και «προσφέρει σημαντικό πλεονέκτημα στην εταιρεία και τους μετόχους. Θα χρησιμοποιήσουμε αυτά τα κεφάλαια για την αύξηση των εσόδων και κατ' επέκταση τα μελλοντικά μερίσματα», είπε κατά τη διάρκεια ενημέρωσης των χρηματιστηριακών αναλυτών η διευθύνουσα σύμβουλος της ΑΕΕΑΠ, Άννα Αποστολίδου.
