Ένα ακόμη έτος ισχυρών επιδόσεων ήταν αυτό του 2024 για τη μεγαλύτερη γκάμα περιουσιακών στοιχείων, καθώς η οικονομική ανάπτυξη εξέπληξε με την ανθεκτικότητα και τη δυναμική της και οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν τελικά να μειώνουν τα επιτόκια, όπως αναφέρει η Deutsche Bank.
Αυτό οδήγησε τον S&P 500 να καταγράψει συνολική απόδοση +25%, σηματοδοτώντας έτσι για πρώτη φορά από τα τέλη της δεκαετίας του 1990 την επίτευξη αποδόσεων άνω του 20% back-to-back. Ο δείκτης βαρόμετρο τροφοδοτήθηκε από την περαιτέρω άνοδο των Magnificent 7, που ενισχύθηκαν κατά +67%, ενώ και άλλα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου ρίσκου τα πήγαν πολύ καλά. Πράγματι, τα πιστωτικά spread μειώθηκαν περαιτέρω ενώ το Bitcoin υπερδιπλασιάστηκε. Επιπλέον, το αφήγημα του εξαιρετισμού των ΗΠΑ βοήθησε να ωθήσει το δολάριο στο ισχυρότερο ετήσιο κλείσιμό του από το 2001.
- Χρηματιστήριο: Αποχαιρετισμός στο 2024 με κέρδη 13,65% - Υψηλές προσδοκίες για το νέο έτος
- Διεθνείς αγορές: Οι μεγάλοι «νικητές» και «χαμένοι» του 2024 – Οι κινητήριες δυνάμεις
Ωστόσο, παρά τη γενικά αισιόδοξη εικόνα, υπήρξαν πολλά σκαμπανεβάσματα στην πορεία. Οι μειώσεις επιτοκίων διήρκεσαν περισσότερο από ό,τι περίμεναν πολλοί, πράγμα που σημαίνει ότι τα κρατικά ομόλογα δυσκολεύτηκαν να αποτελέσουν πόλο έλξης. Στην πραγματικότητα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε για 4η συνεχή χρονιά, που είναι η πρώτη φορά που συμβαίνει από τη δεκαετία του 1980. Οι πολιτικές εξελίξεις προκάλεσαν επίσης αρκετές αναταράξεις, ιδιαίτερα γύρω στον Απρίλιο, καθώς οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή κλιμακώθηκαν. Στη Γαλλία, τα assets της χώρας παρουσίασαν χαμηλή απόδοση εν μέσω της πολιτικής αβεβαιότητας. Και υπήρξε τεράστια (αν και σύντομη) αναταραχή στην αγορά το καλοκαίρι, καθώς τα αδύναμα στοιχεία των ΗΠΑ και η αύξηση των επιτοκίων της BoJ οδήγησαν σε μια σύντομη διάλυση του carry trade του γιεν. Έτσι, με αρκετές ανησυχίες ακόμα στο παρασκήνιο, οι τιμές του χρυσού σημείωσαν την ισχυρότερη ετήσια άνοδο από το 2010, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές.
Ποια περιουσιακά στοιχεία σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη του 2024
- Μετοχές: Οι παγκόσμιες αγορές μετοχών σημείωσαν άνοδο σε σχεδόν όλες τις περιοχές το 2024. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +25%, ο STOXX 600 ενισχύθηκε +9,6% και ο Nikkei ανέβηκε +21,3%. Οι αναδυόμενες αγορές ήταν σχετικά πιο αδύναμες, αλλά ο δείκτης MSCI EM παρουσίασε άνοδο +8%.
- Πολύτιμα μέταλλα: Καθώς οι κεντρικές τράπεζες μείωσαν τα επιτόκια και οι γεωπολιτικές ανησυχίες εξακολουθούσαν να υφίστανται, ήταν μια ισχυρή χρονιά για τα πολύτιμα μέταλλα. Ο χρυσός σημείωσε την ισχυρότερη ετήσια απόδοσή του από το 2010, με άνοδο +27,2%. Επιπλέον, το ασήμι σημείωσε την ισχυρότερη άνοδο από το 2020, με άνοδο +21,5%.
- Δολάριο: Ο δείκτης του δολαρίου αυξήθηκε +7,1% το 2024 και το δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε έναντι κάθε άλλου νομίσματος της G10.
- Bitcoin: Ήταν μια ακόμη δυνατή χρονιά για το Bitcoin, το οποίο αυξήθηκε κατά +120% στα 93.714 δολάρια. Τον Δεκέμβριο ξεπέρασε ακόμη και τα 100.000 δολάρια για πρώτη φορά.
Ποια περιουσιακά στοιχεία παρουσίασαν τις μεγαλύτερες απώλειες του 2024
- Γαλλικά assets: Με τις πρόωρες βουλευτικές εκλογές και την επακόλουθη πολιτική αβεβαιότητα, τα γαλλικά περιουσιακά στοιχεία παρουσίασαν σαφή υποαπόδοση το 2024. Για παράδειγμα, τα γαλλικά OAT υποχώρησαν κατά 1% σε όρους συνολικής απόδοσης, σε αντίθεση με τις χώρες του ευρώ στο σύνολό τους που σημείωσαν +1,8 %. Ο CAC 40 σημείωσε μια μέτρια συνολική απόδοση +0,9%, αλλά αυτό ήταν σαφώς αρκετά χαμηλότερο από την άνοδο +9,6% για τον STOXX 600.
- Πετρέλαιο: Οι τιμές του αργού Brent υποχώρησαν -3,1% το 2024, κλείνοντας το έτος στα 74,64 δολάρια βαρέλι. Αυτή ήταν μια δεύτερη συνεχόμενη ετήσια πτώση, αν και το WTI παρέμεινε σταθερό με οριακη άνοδο +0,1% στα 71,72 δολάρια το βαρέλι.
- Γιεν: Αν και η Τράπεζα της Ιαπωνίας άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια, το ιαπωνικό γεν εξακολουθούσε να αποδυναμώνεται κατά -10,3% έναντι του δολαρίου, σημειώνοντας την 4η συνεχόμενη ετήσια πτώση του.
