Στα 30 ευρώ, από 26 ευρώ προηγουμένως, ανέβασε την τιμή-στόχο για την MYTILINEOS η τράπεζα CITI, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση για BUY, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεσή της.
Η CITI, στο report της, εντοπίζει 3 βασικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ακόμα μία σημαντική αύξηση της κερδοφορίας της MYTILINEOS το 2023:
- Εμπορική λειτουργία για πρώτη χρονιά του νέου CCGT (826MW)
- Επιτάχυνση της ωρίμανσης του Παγκόσμιου χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ της MYTILINEOS, η οποία μόνο για το 2023 εκτιμάται ότι θα προχωρήσει στον εξηλεκτρισμό 1GW νέων έργων ΑΠΕ
- Σταθεροποίηση του κόστους παραγωγής αλουμινίου σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, που σε συνδυασμό με τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου που έχει επιτύχει η Εταιρεία για αυτή τη χρονιά, συνεισφέρουν στην ενδυνάμωση της κερδοφορίας του Τομέα των Μετάλλων για το 2023
Ως εκ τούτου, ο αναλυτής της CITI υπολογίζει ότι η MYTILINEOS θα αγγίξει τα 900 εκατ. ευρώ EBITDA το 2023 και θα ξεπεράσει τα 950 εκατ. ευρώ το 2024, ενώ εκτιμά ότι η κερδοφορία θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ (EBITDA) στα επόμενα 2 έτη.
Ταυτόχρονα, η MYTILINEOS σε συνέχεια του μερίσματός του 2022 (1,2 ευρώ ανά μετοχή), εκτιμάται ότι θα μοιράσει τουλάχιστον 1,5 ευρώ ανά μετοχή για κάθε ένα από τα επόμενα τουλάχιστον 3 έτη, το οποίο μεταφράζεται σε 5,5-6% ετήσιας απόδοσης μερίσματος.
Ο αναλυτής της CITI τονίζει ότι παρά τον διπλασιασμό της τιμής της μετοχής το τελευταίο 6μηνο, υπάρχει ακόμα μεγάλο upside (περιθώριο ανόδου), καθώς η μετοχή ακόμα διαπραγματεύεται σε αρκετά χαμηλά mutliples, 4,7 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2023 αντί για 6,1 φορές που ήταν ο μέσος όρος του 2020.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι η CITI θεωρεί ότι η Εταιρεία σήμερα διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση, της τάξης του περίπου 1,3 δισ. ευρώ (1,4 φορές του EBITDA του 2023) ή αλλιώς η MYTILINEOS έχει περιθώριο ανόδου τουλάχιστον 9 ευρώ ανά μετοχή, από τα σημερινά επίπεδα.
