Μέρισμα 50% από τα κέρδη του 2024, θα διανείμει το 2025 στους μετόχους της η Τράπεζα Κύπρου. Όπως είπε στους αναλυτές, κατά την παρουσίαση αποτελεσμάτων εννεαμήνου, ο CEO της Τράπεζας Κύπρου, Πανίκος Νικολάου, η μερισματική απόδοση θα ξεπεράσει το 10% από 8% στην προηγούμενη διανομή, ενώ η ανταμοιβή των μετόχων θα γίνει κατά το μεγαλύτερο μέρος με καταβολή μετρητών, αλλά θα υπάρξει και ανταμοιβή με επαναγορά μετοχών. Σημειώνεται ότι βάσει της προκαταρκτικής απόφασης του SREP (Έλεγχος Αξιολόγησης που πραγματοποίησε η ΕΚΤ), η υφιστάμενη απαίτηση για εποπτική έγκριση αναφορικά με την καταβολή μερίσματος θα αρθεί τον Ιανουάριο 2025.
Όπως αναφέρθηκε, το Συγκρότημα της Τράπεζας Κύπρου είναι προσηλωμένο στην παροχή σταθερών και αυξανόμενων διανομών, συνδυάζοντας μέρισμα σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών, διατηρώντας παράλληλα την ισχυρή κεφαλαιακή του θέση, στηρίζοντας έτσι την αύξηση της κερδοφορίας και τη συνετή ετοιμασία του Συγκροτήματος ως προς επερχόμενες πιθανές κανονιστικές αλλαγές. Η Τράπεζα Κύπρου μοίρασε πρώτη φορά μέρισμα πέρυσι για την χρήση 2022 (0,05 ευρώ ανά μετοχή), μετά από 12 χρόνια μη διανομής μερισμάτων.
Τον Μάρτιο 2024, η Τράπεζα έλαβε έγκριση από την ΕΚΤ για πληρωμή μερίσματος σε μετρητά και έναρξη προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Η Διανομή αντιστοιχούσε σε ποσοστό 30% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και ανήλθε συνολικά σε 137 εκατ. ευρώ, η οποία αποτελείται από μέρισμα σε μετρητά (0,25 ευρώ/μετοχή) ύψους 112 εκατ. και επαναγορά ιδίων μετοχών ύψους μέχρι 25 εκατ. ευρώ. Το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών δεν επηρεάζεται από την έξοδο της Τρ. Κύπρου από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου και την εισαγωγή της στο Ελληνικό Χρηματιστήριο και μπορεί να συνεχιστεί μέχρι τις 14 Μαρτίου 2025. Μέχρι τις 8 Νοεμβρίου 2024, ο συνολικός αριθμός κοινών μετοχών που εξαγοράστηκαν ανέρχεται σε 4.802.247 κοινές μετοχές, με μέση σταθμισμένη τιμή 4,38 ευρώ, για συνολικό τίμημα 21.054.483 ευρώ. Μέχρι τις 8 Νοεμβρίου 2024 έχει ολοκληρωθεί περίπου το 84% της μέγιστης συνολικής αξίας του προγράμματος επαναγοράς μετοχών.
Κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων, ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε στην Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE), η οποία για έβδομο συνεχόμενο τρίμηνο ήταν υψηλότερη του 20%. Στο εννεάμηνο του 2024 διαμορφώθηκε σε 22,9%, ξεπερνώντας ήδη τον στόχο που είχε τεθεί για το σύνολο του 2024. Για το 2025 η εκτίμηση είναι ότι ο δείκτης ROTE θα κινηθεί σε υψηλά mid – teens επίπεδα, με αναθεώρηση του δείκτη CET1 που βρίσκεται τώρα στο 15%, παρά τις χαμηλότερες προσδοκίες για τα επιτόκια. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων θα παραμείνει ανθεκτική στα επίπεδα αυτά σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, με εκτιμώμενο περιβάλλον επιτοκίων 2% - 2,5%.
Σημειώνεται ότι κατά την 1η Ιανουαρίου 2025, όταν αναμένεται να αρθεί η απαίτηση για εποπτική έγκριση αναφορικά με την καταβολή μερίσματος, η ελάχιστη απαίτηση για τον δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) αναμένεται να καθοριστεί σε 11,42%. Όπως αναφέρθηκε, η Τράπεζα έχει επιτύχει οργανική δημιουργία κεφαλαίων ύψους 355 μονάδων βάσης για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, ξεπερνώντας τον στόχο για δημιουργία κεφαλαίων μεγαλύτερη από 300 μ.β για το 2024. Ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας παραμένουν ισχυροί, και ανέρχονται σε 19,1% και 24,3% αντίστοιχα, μετά την πρόβλεψη για διανομή 50% της κερδοφορίας του 2024.
Η Διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου αναφέρθηκε στους στόχους για το τέλος του 2024 και είπε ότι με την παρουσίαση των αποτελεσμάτων της χρήσης, νωρίς το 2025, θα δοθεί νέο guidance.
• Η πρόβλεψη για τα επιτοκιακά έσοδα στο τέλος του 2024 διαμορφώνεται σε 800 εκατ. ευρώ (+3,7%) από 624 εκατ. στο 9μηνο (+3,9%),
• για την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων σε μικρότερη του 19% (από 22,9% στο 9μηνο) και μικρότερη του 24% (από 29,1% στο 9μηνο) με βάση δείκτη CET1 στο 15%,
• για τον δείκτη κόστους προς έσοδα σε μικρότερο του 35% (από 32% στο 9μηνο),
• για τον δείκτη ΝΡΕ σε μικρότερο του 3% (από 2,4% στο 9μηνο),
• για το κόστος πιστωτικού κινδύνου σε περίπου 40 μ.β. (από 29 μ.β. στο 9μηνο)
Στους αναλυτές επισημάνθηκε η ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, που μαζί με το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο της Τράπεζας Κύπρου, την υψηλή ρευστότητα και την ισχυρή ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου οδήγησαν στην επίτευξη ισχυρής κερδοφορίας (κέρδη μ.φ. 131 εκατ. το γ' τρίμηνο και 401 εκατ. στο εννεάμηνο). Όπως αναφέρθηκε, η ευαισθησία των επιτοκιακών εσόδων στις μειώσεις επιτοκίων ανέρχεται σε 89 εκατ. ευρώ για κάθε μείωση επιτοκίων κατά 100 μονάδες βάσης. Η Τράπεζα έχει προβεί σε επιπρόσθετο hedging 4 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους για να αντισταθμίσει τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ (συνολικά το hedging ανέρχεται σε 8,4 δισ. και το μέσο επιτόκιό του διαμορφωνόταν σε 2,9% τον Σεπτέμβριο 2024).
Στο σκέλος των χορηγήσεων επισημάνθηκε η ισχυρή αύξηση των νέων δανείων κατά 1,7 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο (ετήσια αύξηση 9%) και αναφέρθηκε ότι το 50% του βιβλίου είναι σε επιτόκιο Euribor. Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις της Τράπεζας είναι πολύ χαμηλός, στο 50%, ενώ το μερίδιο της Τράπεζας στην αγορά των δανείων της Κύπρου ανέρχεται σε 43%.
Όπως επισημάνθηκε, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων υποχώρησε στο 2,4%, με αμελητέες νέες εισροές, ενώ αναφέρθηκε ότι η Τράπεζα δεν είναι εκτεθειμένη στην Ενέργεια και δεν υπάρχει ανησυχία για επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού. Ειδικά, καθώς η κυπριακή οικονομία ενισχύεται, με το εκτιμώμενο ΑΕΠ για το 2024 να αναμένεται στο 3,7% το 2024 (έναντι μέσου όρου ευρωζώνης 0,8%) και σε επίπεδα άνω του 3% το 2025.
