Στην τελική ευθεία εισέρχεται πλέον η μεγάλη, στρατηγικού, επενδυτικού και αναπτυξιακού χαρακτήρα, Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ), ύψους 200 εκατ. ευρώ, που προωθεί ο όμιλος AKTOR. Βάσει του χρονοδιαγράμματος που έχει κατατεθεί και εγκριθεί από τις χρηματιστηριακές αρχές, για την Τρίτη 21 Ιανουαρίου έχει προγραμματιστεί η λήξη διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προτίμησης (τελευταία ημέρα), για τις 24 Ιανουαρίου (προσεχής Παρασκευή) έχει οριστεί η λήξη περιόδου άσκησης δικαιωμάτων προτίμησης και προεγγραφής, ενώ για τις 31 Ιανουαρίου εκτιμάται η έγκριση εισαγωγής προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών από το ΧΑ. Βάσει αυτών, η εκτιμώμενη έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών από την ΑΜΚ «δείχνει» τις 4 Φεβρουαρίου 2025.
Την ίδια ώρα, πάντως, κι ενώ η ΑΜΚ μπαίνει στην τελική ευθεία, σε επόμενο, έστω διαδικαστικό στάδιο, εισέρχεται και το deal με την Prodea για την απόκτηση, από την AKTOR (Ακίνητα) πακέτου 56 ακινήτων, αξίας 582 εκατ. ευρώ περίπου. Η συμφωνία γνωστοποιήθηκε στο τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους, με στόχο ολοκλήρωσης εντός του δεύτερου τριμήνου του 2025. Ειδικότερα, γνωστοποιήθηκε στις 14 Ιανουαρίου, με βάση τις σχετικές προβλεπόμενες διαδικασίες, στην Επιτροπή Ανταγωνισμού η συγκέντρωση με την οποία ο όμιλος AKTOR αποκτά τον έλεγχο του συνόλου της ΜΙΛΟΡΑ Μ.Α.Ε..
Το ταμπλό και η «κλειδωμένη» ΑΜΚ
Όσον αφορά στην κεφαλαιακή ενίσχυση, ανεξαρτήτως της κίνησης των δικαιωμάτων στο ταμπλό, και με τον τίτλο να παραμένει σε μικρό premium, στα 4,75 ευρώ, σε σχέση με την τιμή της ΑΜΚ (στα 4,6 ευρώ), από την αγορά η κάλυψη της ΑΜΚ θεωρείται δεδομένη και «κλεισμένη». Όπως έχουμε αναφέρει, ο βασικός μέτοχος του Ομίλου, «Winex Investments Limited δήλωσε ότι θα συμμετάσχει στην ΑΜΚ, θα ασκήσει πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης που της αναλογούν, καθώς το δικαίωμα προεγγραφής για την απόκτηση τυχόν αδιάθετων μετοχών. Παράλληλα, οι σημαντικοί μέτοχοι «BLUE SILK (CY) LTD» και «CASTELLANO PROPERTIES LIMITED» επίσης θα συμμετάσχουν στην ΑΜΚ και θα ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα προτίμησής τους. Υπενθυμίζεται ότι βάσει μετοχολογίου η Winex (Μπάκος, Καϋμενάκης, Εξάρχου) ελέγχει 39,4%, οι εταιρείες των δύο εφοπλιστικών οικογενειών από 15,91% και 13,08%, η Intracom 5,09% και το επενδυτικό κοινό συνολικά 26,68%.
Που θα πάνε τα κεφάλαια
Σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της Αύξησης, τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια εκτιμάται ότι θα ανέλθουν σε ποσό €200.000.998,80. Τα καθαρά αντληθέντα κεφάλαια, μετά την αφαίρεση των εκτιμώμενων δαπανών έκδοσης ποσού περίπου €2 εκατ., εκτιμάται ότι θα ανέλθουν σε ποσό περίπου €198.000.998,80 και η εταιρεία θα χρησιμοποιήσει το σύνολο των καθαρών αντληθέντων κεφαλαίων ως εξής:
Α) ποσό ύψους €50 εκατ. περίπου θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη και ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης της Εταιρείας και των θυγατρικών της, και τη διενέργεια κεφαλαιουχικών δαπανών, το οποίο θα απαιτηθεί κυρίως για την προσήκουσα υλοποίηση και επιτάχυνση της εκτέλεσης υφιστάμενων έργων, την υλοποίηση νέων έργων που είτε έχουν συμβασιοποιηθεί είτε αναμένεται να συμβασιοποιηθούν εντός του έτους 2025 δεδομένης της μεγέθυνσης των μεγεθών του Ομίλου, καθώς και για τη διεκδίκηση έργων που αναμένεται να προκηρυχθούν και αφορούν σε όλο το φάσμα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και του Ομίλου της, και κυρίως στα κατασκευαστικά έργα και στον τομέα των παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ, καθώς και για την αντιμετώπιση κινδύνων που απορρέουν από ή σχετίζονται με το ιδιαιτέρως ασταθές γεωπολιτικό και οικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα και την αλλοδαπή.
Β) ποσό ύψους €50 εκατ. περίπου θα χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση μέρους του συνολικού εκτιμώμενου καθαρού τιμήματος (αφαιρουμένων δανειακών υποχρεώσεων) ύψους περίπου €180 εκατ., βάσει της Συμφωνίας-Πλαίσιο με την Prodea. Η εν λόγω επένδυση θα πραγματοποιηθεί μέσω θυγατρικής εταιρείας ειδικού σκοπού που πρόκειται να ιδρυθεί από την Εταιρεία και προς την οποία θα εισφερθεί το ως άνω ποσό των €50 εκατ. περίπου, και αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2025, υπό την επιφύλαξη της πλήρωσης συνήθων αιρέσεων.
Γ) ποσό ύψους περίπου €10 εκατ. θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση της πρώτης δόσης του τιμήματος για την εξαγορά (είτε από την Εταιρεία είτε από συνδεδεμένη με αυτήν οντότητα) ποσοστού 50,1% του εταιρικού κεφαλαίου της εταιρείας ΕΝΤΕΛΕΧΕΙΑ σύμφωνα με το Μνημόνιο Κοινής Αντίληψης με την ΕΝΤΕΛΕΧΕΙΑ. Αυτή η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τα τέλη του πρώτου τριμήνου του 2025, υπό την επιφύλαξη της πλήρωσης συνήθων αιρέσεων.
Δ) ποσό ύψους €88 εκατ. θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση επενδύσεων σε έργα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ, μέσω θυγατρικής εταιρείας του Ομίλου, η οποία δραστηριοποιείται αποκλειστικά στον τομέα των ΑΠΕ, για την απόκτηση χαρτοφυλακίων έργων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ, συνολικού στόχου εξαγορών ισχύος 1,3GW περίπου σε πλήρη ανάπτυξη. Οι συναλλαγές αναμένεται να ολοκληρωθούν το αργότερο εντός 36 μηνών από την ολοκλήρωση της Αύξησης. Τέλος, η Εταιρεία σκοπεύει να συμμετέχει σε έργα και να αποκτήσει χαρτοφυλάκιο έργων αντλησιοταμίευσης συνολικής ισχύος σε πλήρη ανάπτυξη περίπου 1,5 GW, για την χρηματοδότηση της οποίας ενδέχεται να χρησιμοποιηθούν κεφάλαια που θα αντληθούν από την Αύξηση εντός 36 μηνών από την ολοκλήρωσή της.
Το deal με Prodea
Όσον αφορά στο mega deal στα ακίνητα, με βάση τις σχετικές διαδικασίες εγκρίσεων που απαιτούνται για την ολοκλήρωση αυτού του είδους των συμφωνιών γνωστοποιήθηκε στις 14 Ιανουαρίου στην Επιτροπή Ανταγωνισμού η συγκέντρωση με την οποία ο όμιλος AKTOR αποκτά τον έλεγχο του συνόλου της ΜΙΛΟΡΑ Μ.Α.Ε. και τελικά μέσω αυτής, του χαρτοφυλακίου ακινήτων συνολικής αξίας περίπου 600 εκατ. ευρώ ιδιοκτησίας της εισηγμένης ΑΕΕΑΠ, Prodea Investments. Η ΜΙΛΟΡΑ Μ.Α.Ε. δραστηριοποιείται στον κλάδο των επενδύσεων real estate και, συγκεκριμένα, στην απόκτηση, ανάπτυξη, διαχείριση και εκμετάλλευση ακινήτων. Να σημειωθεί ότι η συμφωνία «περνάει» από την Επιτροπή Ανταγωνισμού όχι επειδή υπάρχει κάποιο πρόβλημα λόγω δεσπόζουσας θέσης, αλλά και διαδικαστικούς λόγους και επειδή πρόκειται για μεγάλες εταιρείες με τζίρο (αμφότερες) πάνω από ένα συγκεκριμένο όριο, όπως αναφέρουν πηγές της αγοράς.
Η AKTOR Ακίνητα θα προχωρήσει σε εξαγορά χαρτοφυλακίου ακινήτων συνολικής αξίας περίπου 582 εκατ. από την Prodea, το οποίο εκτιμάται ότι θα αποφέρει ετήσιο εισόδημα από μισθώματα περίπου 41,5 εκατ. Το χαρτοφυλάκιο αφορά 56 ακίνητα συνολικής μεικτής εκμισθώσιμης επιφάνειας 390 χιλ. τ.μ. περίπου στην Ελλάδα, την Βουλγαρία, την Ιταλία και την Κύπρο. Τα ακίνητα αφορούν κυρίως σε χρήση γραφείων, καταστημάτων.
Όπως αναφέρεται και στο ενημερωτικό για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 200 εκατ. ευρώ της AKTΟR, η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται στις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2025. Βασική προϋπόθεση αποτελούν η εκπλήρωση συνήθων αιρέσεων και η υπογραφή των οριστικών νομικών εγγράφων, με τελική ημερομηνία την 31η Μαΐου 2025, ενώ υπάρχει δυνατότητα παράτασης της προθεσμίας, εφόσον συμφωνηθεί από τα εμπλεκόμενα μέρη.
Υπό την προϋπόθεση της υπογραφής των δεσμευτικών βασικών όρων για τη χρηματοδότηση της Συναλλαγής, τα συμβαλλόμενα μέρη θα προβούν τον Μάρτιο ή Απρίλιο του 2025, σε ακριβή ημερομηνία που θα συμφωνηθεί αμοιβαία, σε σύναψη Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών ("SPA"). Tο τίμημα θα καταβληθεί σε δύο δόσεις. Η πρώτη δόση ύψους 25 εκατ. θα καταβληθεί με την υπογραφή του SPA, ενώ η εξόφληση του υπόλοιπου τιμήματος θα ολοκληρωθεί εντός 30 ημερών από την υπογραφή του SPA και υπό την προϋπόθεση της μεταβίβασης των ακινήτων από την Prodea στην Milora.
