Τη θετική της άποψη για την Aegean επαναλαμβάνει η Euroxx, αναβαθμίζοντας οριακά την τιμή στόχο στα 15,5 ευρώ από 15,4 ευρώ προηγουμένως, με σύσταση overweight.
Η Euroxx αναμένει ότι το 2025 θα είναι μια σταθερή χρονιά με υψηλή μονοψήφια αύξηση της κερδοφορίας και περαιτέρω αύξηση στην (ήδη υψηλή) ταμειακή θέση. Η απόδοση της μετοχής ήταν απογοητευτική το 2024 (-11% έναντι +14% για τον ΓΔ, αν και καλύτερη από την MSCI Europe Airlines στο -25%). «Κατά την άποψή μας, οι καλύτερες μερισματικές αποδόσεις στην κατηγορία και η ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών θα πρέπει να δημιουργήσουν το έδαφος για μια ανώτερη απόδοση το 2025» αναφέρουν οι αναλυτές.
Στο μοντέλουν και με βάση τις εκτιμήσεις τους για το 2025, η Aegean διαπραγματεύεται με P/E 6,9x και EV/EBITDA 3,6x. Αυτό είναι σε γενικές γραμμές σύμφωνο με τους ομοτίμους (EV/EBITDA για flag carriers στο 2,7x, low-cost carriers στο 5,2x). Η μερισματική απόδοση, ωστόσο, ξεχωρίζει και σχεδόν το ήμισυ της κεφαλαιοποίησης της είναι σε καθαρά μετρητά (εξαιρουμένων των μισθώσεων).
