Ελαφρώς υψηλότερα σκαρφάλωσε το Χρηματιστήριο Αθηνών συμπληρώνοντας τη δεύτερη διαδοχική εβδομάδα ανόδου και επαληθεύοντας τον ούριο άνεμο που πνέει παραδοσιακά στην αγορά τον τελευταίο μήνα του χρόνου (τα τελευταία έξι χρόνια - σταδιακό window dressing).
Η συναλλακτική δραστηριότητα υποχώρησε (139,6 εκατ. ευρώ στο μήνα - 95,94 εκατ. στη σημερινή συνεδρίαση) καθώς ξένοι και εγχώριοι διαχειριστές κλείνουν βιβλία προχωρώντας σταδιακά σε αναδιάρθρωσεις θέσεων με φόντο την αναζήτηση των επόμενων «growth stories» του Χρηματιστηρίου. Αξίζει να σημειωθεί πως την επόμενη Παρασκευή (20 Δεκεμβρίου) διενεργείται το triple witching δηλαδή η λήξη των συμβολαίων και των δικαιωμάτων σε δείκτες και μετοχές που ενισχύει τη μεταβλητότητα στις αγορές, ενώ ήδη μερίδα επενδυτών προχωρά σε rollover στην επόμενη σειρά συμβολαίων.
Όπως αναφέρει ο Πέτρος Στεριώτης, μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών, «το Χρηματιστήριο καταγράφει ένα εντυπωσιακό πρώτο μισό Δεκεμβρίου. Η καλύτερη εβδομάδα του έτους έχει φέρει τον τραπεζικό δείκτη σε απόσταση βολής από το φετινό υψηλό, με την συνολική ετήσια απόδοσή του να ξεπερνά το 20%. Διψήφιος σε απόδοση και ο Γενικός Δείκτης λίγες συνεδριάσεις πριν το κλείσιμο του 4ου σερί ανοδικού έτους, με το ράλι της τάξεως των 100 μονάδων από το χαμηλό του Νοεμβρίου να έχει γυρίσει την τάση σε ανοδική σε όλα τα χρονικά πλαίσια.
Σε επίπεδο επιμέρους blue chips, η υπέρβαση της τιμής στην οποία πραγματοποιήθηκαν τα πρόσφατα placement «ανακουφίζει» πληθώρα επενδυτών η οποία πίστεψε και τοποθετήθηκε σε αυτά. Η σταδιακή μετατροπή των λογιστικών απωλειών σε κέρδη προφανώς συνεπάγεται την τόνωση της επενδυτικής ψυχολογίας και ενδέχεται να επιφέρει διάχυση της προστιθέμενης ρευστότητας στο σύνολο του ταμπλό.
Ασφαλώς πολλά θα εξαρτηθούν από την ευρωστία των παγκόσμιων Αγορών στο κατώφλι του 2025, με το Santa Claus… Party να συνεχίζεται ακάθεκτο στα διεθνή μετοχικά Χρηματιστήρια. Χαρακτηριστικό - και ίσως μη αναμενόμενο - παράδειγμα ο γερμανικός DAX, ο οποίος παραμένει «άνετα» σε ιστορικά υψηλά, πάνω από τις 20.000 μονάδες, χωρίς να καταλαβαίνει από... «λεπτομέρειες» όπως η αποδυνάμωση της γερμανικής Οικονομίας, το πολιτικό ρίσκο ενόψει εθνικών εκλογών και η ενδεχόμενη επιβολή δασμών από την νέα ηγεσία των ΗΠΑ.
Τα παραπάνω συνηγορούν στην άποψη ότι εν εξελίξει πολιτικοί, γεωπολιτικοί και μακροοικονομικοί «σεισμοί» δεν αγγίζουν - για την ώρα τουλάχιστον - τη γενικότερη διάθεση ανάληψης επενδυτικού ρίσκου. Ακόμη και προϊόντα «ευαίσθητα» στις αλλεπάλληλες κρίσεις της Μέσης Ανατολής, όπως το Πετρέλαιο, αντιδρούν με ψυχραιμία στα τερματικά των traders. Βαίνοντας πάντως προς τη νέα εβδομάδα, το focus θα μετατοπιστεί στην τελευταία φετινή συνεδρίαση της Federal Reserve και τις δικές τις «μάχες» με το κόστος του αμερικάνικου χρέους, τις πληθωριστικές προσδοκίες και τις «τεντωμένες» αποτιμήσεις αρκετών χρηματιστηριακά διαπραγματευόμενων στοιχείων ενεργητικού.
Επιστρέφοντας στη «δική μας» Λεωφόρο Αθηνών, ο Γενικός Δείκτης «γλυκοκοιτάζει» προς τις 1.500 μονάδες, ελπίζοντας να λάβει... «εορταστικά δώρα» από τις θετικές εποχικότητες τύπου window dressing και January effect. Κρίσιμες παραμένουν οι εξελίξεις σε ό,τι άπτεται της τιμολόγησης των τραπεζικών υπηρεσιών και οι επιπτώσεις που αυτή θα έχει στα κέρδη των επόμενων χρήσεων του δεικτοβαρούς εγχώριου χρηματοπιστωτικού κλάδου».
«Ενόσω οι Θεσμικοί καταστρώνουν τη στρατηγική τους για το 2025, «στο ζύγι» θα μπει η διάθεσή τους να επιβραβεύσουν τα όντως ισχυρά θεμελιώδη των ελληνικών εισηγμένων με επιπλέον μετοχικές αγορές ή, αντίθετα, να «περάσουν έγκαιρα από το ταμείο» προσβλέποντας σε μελλοντική απορρόφηση της προσφοράς «χαρτιών» από ακόμη ευνοϊκότερα επίπεδα. Δεδομένου βέβαια ότι πολλοί - ίσως γιατί «φοβήθηκαν» ενθυμούμενοι το όχι μακρινό «αμαρτωλό παρελθόν» της ελληνικής μακροοικονομίας – έχασαν σημαντικό μέρος του πολυετούς δομικού ράλι του ΧΑ, υποαποδίδοντας έτσι των benchmark που παρακολουθούν και… απογοητεύοντας τους πελάτες τους», καταλήγει ο Π. Στεριώτη.
Πλην των μετοχών των τεσσάρων συστημικών τραπεζών που αναλύθηκε επιβεβαιώνεται και η τεχνική ανάλυση που παρουσιάστηκε για τη μετοχή της HelleniQ Energy. Σύμφωνα με τον Αντώνη Κοφινάκο, Financial Trading Tutor, στο Πανεπιστήμιο Μακεδονίας & University of Essex, τα ΕΛΠΕ στις 9 Ιουλίου σημείωσαν την πρόσφατη τοπική κορυφή (8,42 ευρώ), ενω στην συνέχεια διολίσθησαν με δομή 5 υποκυμάτων. Στις 19 Νοεμβρίου η μετοχή κατέγραψε χαμηλό στα 6,62 ευρώ. Έπειτα ακολούθησε μια ανοδική κίνηση 5 υποκυμάτων δηλαδή ενα κύμα Α ή κύμα 1. Αυτή η ανοδική κίνηση ενεργοποίησε και ενα σχηματισμό διπλού πυθμενα.
Συμφωνα με την θεωρία του διπλού πυθμένα, η τιμή θα προσεγγίσει το 200% του Fibonacci (μπλε χρώμα). Επιπρόσθετα η θεωρία των διορθωτικών κυμάτων αναφέρει ότι διορθώνουν, την προηγούμενη προωθητική κίνηση απο 38,2% μέχρι και 61,8%. Στο 61,8% (μαύρο Fibonacci), διακρίνουμε ότι βρίσκεται και το 200% της θεωρίας του διπλού πυθμένα.
«Ουρά» αγοραστών στη μετοχή της Metlen καθώς η μετοχή πέρασε τελευταία πάνω από τη ζώνη των 33,42 και των 34 ευρώ οδηγώντας σε εσπευσμένο κλείσιμο κάποιων short θέσεων συνδυαστικά με την ακόμη μεγαλύτερη ένταση αγοραστικών κινήσεων που προήλθε από το «κροσάρισμα» του MACD σε εβδομαδιαίο γράφημα, ενεργοποιώντας χαρτοφυλάκια πιο μακροπρόθεσμου χαράκτηρα. Το επίπεδο των 34 ευρώ ήταν κρίσιμο, καθώς μέσω της χάραξης της γραμμής που ενώνει την υψηλότερη κορυφή και το χαμηλότερο πυθμένα σε Fibonacci, η ανοδική κίνηση θα πρέπει να φτάνει τουλάχιστον στο 38,2% (το οποίο βρίσκεται στα 34 ευρώ - ο τελευταίος πυθμένας στα 30,70 ευρώ διαμορφώθηκε με απόκλιση σε επίπεδο MACD δίνοντας ένα πρώτο σήμα αντίδρασης). Η μετοχή έφτασε μέχρι τα 34,38 ευρώ στη σημερινή συνεδρίαση, χαμηλώνοντας στις δημοπρασίες στα 34,12 ευρώ (0,95%) με τζίρο 7,46 εκατ. ευρώ. Σημαντικό ότι η ανοδική αντίδραση από τα 30,70 ευρώ συνοδεύεται με υψηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Ευρύτερα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με ήπια άνοδο 0,36% στις 1.469,32 μονάδες, με τον τζίρο να χαμηλώνει έναντι των προηγούμενων ημερών και εβδομάδων, στα 95,9 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 0,32% και ο τραπεζικός κατά 0,47% στις 1.298,37 μονάδες. Συναλλαγές ύψους 19,64 εκατ. ευρώ διενεργήθηκαν στις δημοπρασίες, το μεγαλύτερο μέρος των οποίων πραγματοποιήθηκε στις τράπεζες.
Άνοδος 0,88% στην εβδομάδα για την αγορά, με τον τραπεζικό στο 1,37%, ενώ σε επίπεδο μήνα τα κέρδη διαμορφώνονται προς ώρας στο 5,44% με υπεραπόδοση των τραπεζών στο 12,98%.
Στις τράπεζες υπεραπέδωσε η Εθνική με άνοδο 1,03% στα 7,85 ευρώ, με την Πειραιώς στο 0,59% και τα 3,932 ευρώ και τη Eurobank ελαφρώς υψηλότερα κατά 0,09% στα 2,212 ευρώ. Ελαφρώς χαμηλότερα Alpha (-0,12%) και Κύπρου (-0,44%).
Κινητικότητα σε μερίδα των blue chips με την ElvalHalcor στο 3,72% και τα 1,95 ευρώ, τη Cenergy στο 1,64% και τα 9,32 ευρώ, και την Viohalco στο 1,83% και τα 5,57 ευρώ (η άνοδος σε ElvalHalcor, Viohalco δε συνοδεύτηκε με αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας). Υψηλότερα κατά 1,41% τα ΕΛΠΕ στα 7,18 ευρώ πλέον με τη Metlen στο 0,95% και τα 34,12 ευρώ.
Κατά 1,98% ενισχύθηκε η Aegean στα 10,30 ευρώ, ενώ ελαφρώς υψηλότερα κινήθηκε η Motor Oil, η Coca Cola, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και το ΔΑΑ.
