Ραγδαίo sell off προκλήθηκε το βράδυ της Τετάρτης στην Wall Street (με την σκυτάλη να παραλαμβάνουν την Πέμπτη οι αγορές σε Ευρώπη, Ασία και Ελλάδα) μετά την απόφαση της Fed να προχωρήσει στην τρίτη μείωση των επιτοκίων της κατά το 2024 (-0,25%), με τους πωλητές να «ξυπνούν» και να πυροδοτούν κύμα ρευστοποιήσεων λόγω του γεγονότος ότι το 2025 προβλέπονται μόλις 2 περικοπές στο κόστος δανεισμού, με βάση το dot plot της FOMC, σε συνδυασμό με τα σχόλια προέδρου Τζερόμ Πάουελ, που συνέστησε προσοχή και τάχθηκε υπέρ ενός βραδύτερου ρυθμού νομισματικής χαλάρωσης, σε μία πιο «γερακίσια» προσέγγιση.
Ο Dow Jones πέτυχε ένα «μαύρο» ορόσημο καθώς κατοχύρωσε το πτωτικό «10 στα 10» για πρώτη φορά εδώ και 50 χρόνια (από το 1974) με πτώση 2,58%, ενώ ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν και οι υπόλοιποι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες: Ο S&P 500 απώλεσε σχεδόν 3% και ο Nasdaq αποδυναμώθηκε 3,56%. Στις ευρωαγορές, ο Stoxx υποχωρεί άνω του 1% ενώ παρόμοια εικόνα καταγράφεται και στην «κόκκινη» Ασία.
Στον αντίποδα, η κατρακύλα των μετοχών οδήγησε σε άνοδο των ομολόγων με την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου στις ΗΠΑ να εκτοξεύεται 10,9 μονάδες βάσης στο 4,493%, που συνιστά υψηλό σχεδόν 7 μηνών (από τις 31 Μαΐου), ενώ εκτινάχθηκε κατά 74% στο 27,6 και ο Cboe VIX, γνωστός ως «δείκτης φόβου». Οι επενδυτές προετοιμάζονται για μεγαλύτερη αστάθεια της αγοράς το 2025, καθώς φοβούνται ότι εάν επιβληθούν περισσότεροι δασμοί από τον Τραμπ δεν αποκλείεται να ξεσπάσει ένας παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος.
Από την πλευρά του, ο κ. Πάουελ όταν ερωτήθηκε σχετικά, απάντησε πως «μερικοί αξιωματούχοι έκαναν ένα πολύ προκαταρκτικό βήμα» για την ενσωμάτωση στα μοντέλα τους και τις εκτιμήσεις τους των μελλοντικών οικονομικών αποφάσεων της ρεπουμπλικανικής ηγεσίας που επιστρέφει στον Λευκό Οίκο από τον Ιανουάριο του 2025.
«Το κύριο στοιχείο από τη συνεδρίαση της Fed ήταν ότι οι πληθωριστικοί κίνδυνοι επανήλθαν και η Fed είναι ξεκάθαρα ανήσυχη», προειδοποίησε ο Τσάρλι Ρίπλεϊ, ανώτερος επενδυτικός στρατηγικός για την Allianz Investment Management. «Η Fed μπόρεσε να κάνει ελιγμούς με περικοπές 100 μονάδων βάσης μέχρι στιγμής σε αυτόν τον κύκλο, αλλά δεδομένης της τροχιάς της οικονομίας και της πρόσφατης ανόδου του πληθωρισμού, θα είναι πιο δύσκολο να συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκιά της με τον ίδιο ρυθμό» πρόσθεσε.
«Αφού άκουσα τον επικεφαλής της Fed, νομίζω ότι πολλοί άνθρωποι αγχώθηκαν ακόμη περισσότερο, καθώς άφησε να εννοηθεί πως δεδομένης της ανάληψης της προεδρίας από τον Ντόναλντ Τραμπ από το 2025 και των νέων οικονομικών και εμπορικών πολιτικών που έχουν εξαγγελθεί πως θα ασκηθούν από τον Λευκό Οίκο με έμφαση στους δασμούς, οι μειώσεις επιτοκίων δεν είναι βέβαιες» υπογράμμισε ο έμπειρος αναλυτής του CNBC, Τζιμ Κράμερ.
Παράλληλα, επεσήμανε πως τα ανάμεικτα μηνύματα που εξέπεμψε ο πρόεδρος της Fed, είναι ένας μεγάλος λόγος πίσω από την απογοήτευση της Wall Street, ενώ σύμφωνα με τον ίδιο, ένα σημαντικό πρόβλημα που δυσκολεύει τη δουλειά της Ομοσπονδιακής κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ είναι ότι υπάρχουν 2 οικονομίες αυτή τη στιγμή: η μία που «φλέγεται» και η άλλη που έχει «παγώσει», οι οποίες συνυπάρχουν με έναν περίεργο τρόπο.
«Η Fed θέτει τις προϋποθέσεις για την πιθανότητα λίγων (ή και μηδενικών) πρόσθετων μειώσεων επιτοκίων το 2025 και το 2026», εκτίμησε ο Πρέστον Κάλντγουελ, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στη Morningstar, ενώ εμφανίστηκε απαισιόδοξος για την επίτευξη ενός Santa Rally στα διεθνή χρηματιστήρια.
