Άλλο ένα ισχυρό σετ αποτελεσμάτων αναμένεται να ανακοινώσει η Alpha Bank για το δ' τρίμηνο, σύμφωνα με τους αναλυτές της Axia, μετά και τα ισχυρά οικονομικά μεγέθη του προηγούμενου τριμήνου.
«Τα αποτελέσματα δ' τριμήνου θα ευθυγραμμίζονται με τα ισχυρά θεμελιώδη της τράπεζας και τη δυναμική ανόδου», σημειώνουν οι αναλυτές, προσθέτοντας ότι τα μεγέθη θα καθησυχάσουν την αγορά σε σχέση με τα θεμελιώδη της τράπεζας.
Η επενδυτική ευθυγραμμίζεται με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις που θέλουν τα καθαρά έσοδα από τόκους της Alpha Bank να παραμένουν σχετικά σταθερά έχοντας τη στήριξη του όγκου δανείων, κόντρα στα μειωμένα επιτόκια. Παράλληλα, η Axia αναμένει αυξημένα επιτοκιακά έσοδα από το χαρτοφυλάκιο των χρεογράφων. Τα έσοδα από προμήθειες αναμένεται να παραμείνουν σταθερά, σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις, λόγω των προμηθειών που σχετίζονται με τις πιστώσεις και παρά την υψηλή εποχικότητα της περιόδου και το ισχυρό asset management.
Στο report σημειώνεται ότι, κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δ' τριμήνου, η Alpha θα ανακοινώσει το business plan της περιόδου 2025-27. Ως εκ τούτου, σημειώνουν οι αναλυτές «ανυπομονούμε για το σήμα που θα στείλει η διοίκηση σχετικά με τις τάσεις των NII, τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη από προμήθειες, αλλά και την αύξηση και αποτίμηση δανείων και καταθέσεων».
Ο δείκτης NPE της Alpha Bank εκτιμάται ότι διαμορφώθηκε στο 3,9% στο δ' τρίμηνο, σε ευθυγράμμιση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις. Η Axia εκτιμά ότι ο όμιλος μπορεί να επιταχύνει την εξυγίανση στη βάση των curings and write-offs.
Κατά τη διάρκεια της conference call του δ' τριμήνου, οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάζουν: α) στις υποθέσεις του νέου business plan και πώς αυτό θα επηρεάσει τις προοπτικές και τις τάσεις κερδοφορίας του ομίλου, β) τις τάσεις δανεισμού στην πιστωτική επέκταση του ομίλου, γ) τις μεταβολές στο beta καταθέσεων καθώς και το μείγμα καταθέσεων και την αξιοποίηση της πλεονάζουσας ρευστότητας (δ) και στο divident payout που η Axia υπολογίζει στο 40% επί των κερδών χρήσης 2024 με μέρισμα ύψους 0,13 ευρώ ανά μετοχή) καθώς και τυχόν ανόργανες δράσεις ανάπτυξης.
Η Axia διατηρεί σύσταση buy και τιμή στόχο τα 2,50 ευρώ για τη μετοχή της Alpha.
Υπενθυμίζεται ότι η Alpha Bank ανακοινώνει τα αποτελέσματα τριμήνου στις 28 Φεβρουαρίου.
