Έμμεσες αρνητικές επιπτώσεις από τους δασμούς Τραμπ και τα μέτρα αντιποίνων στα οποία προχώρησαν κάποιοι εμπορικοί εταίροι των Ηνωμένων Πολιτειών, αναμένεται να δεχτεί η Ελλάδα. Όπως δήλωσε ο πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, Γιώργος Χαντζηνικολάου, μιλώντας στη γενική συνέλευση των μετόχων, οι θετικές τάσεις του 2024, ωστόσο, οι δασμοί αντιπροσωπεύουν έναν κίνδυνο για τις προοπτικές, τόσο της ευρωπαϊκής οικονομίας σε περίοδο οριακής ανάπτυξης, αλλά και σε ένα βαθμό και για τη χώρα μας. Η Ελλάδα, αν και έχει μια σχετικά μικρή εμπορική σχέση με τις ΗΠΑ, ενδέχεται να επηρεαστεί έμμεσα αρνητικά, καθώς μια συνολική επιβράδυνση του παγκόσμιου εμπορίου πιθανόν να μειώσει τη ζήτηση για ελληνικά προϊόντα - άμεσα και έμμεσα - και να περιορίσει τις προοπτικές ανάπτυξης σε 2 βασικούς τομείς της ελληνικής οικονομίας, τον τουρισμό και την ναυτιλία.
Ταυτόχρονα, στην Ευρώπη υπάρχουν και άλλες παράπλευρες εξελίξεις, όπως οι διεργασίες αύξησης των εξοπλιστικών δαπανών. Ωστόσο, η επιβαρυμένη δημοσιονομική κατάσταση αρκετών χωρών αφήνει μικρά περιθώρια για νέες δαπάνες χωρίς περικοπές σε άλλους τομείς. Σε αυτές τις εξελίξεις, η χώρα μας ενδεχομένως βγει ωφελημένη, γιατί ήδη ξοδεύει αρκετά σε αμυντικές δαπάνες, πάνω από τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών χωρών.
Αναφερόμενος στις μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, ο κ. Χαντζηνικολάου είπε ότι οι αρχικές προσδοκίες για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων, κατά τουλάχιστον 0,50% μέσα στο 2025, τίθενται εν αμφιβόλω μετά τις τελευταίες εξελίξεις με τους δασμούς και η αγορά προσανατολίζεται πλέον προς μια επιπλέον μείωση κατά 25 μονάδες, προς το 1,75%.
Από την πλευρά του, ο CEO της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου είπε ότι η επιβολή των δασμών από τις ΗΠΑ αναμένεται να έχει μικρό άμεσο αντίκτυπο, καθώς 5% των εξαγωγών της Ελλάδας κατευθύνεται στις ΗΠΑ, ωστόσο ενδέχεται να υπάρχει κίνδυνος από την επιβράδυνση των οικονομιών της Ευρωπαϊκής Ένωσης και την εξωτερική ζήτηση για ελληνικές εξαγωγές. Απάντηση σε αυτό το αρνητικό ενδεχόμενο, είπε, αποτελεί η περαιτέρω βελτίωση της ανταγωνιστικότητας και οι διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, όπως και η ενίσχυση της εξωστρέφειας. Ο κ. Μεγάλου εκτίμησε ότι οι επενδύσεις θα επιταχυνθούν περαιτέρω, φθάνοντας ρυθμό κοντά στο 9% το 2025.
Αναφερόμενος στις επιδόσεις της Τράπεζας Πειραιώς το 2024, ο κ. Μεγάλου είπε ότι η Τράπεζα υπερέβη όλους τους στόχους που είχε θέσει για την χρονιά σε όλους τους τομείς, παρουσιάζοντας ιστορικό υψηλό σε ό,τι αφορά στα οικονομικά της αποτελέσματα, παράγοντας 0,81 κέρδη ανά μετοχή, με ετήσια άνοδο 38%, ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων ενισχύθηκε στο 15% από 12% το 2023.
Η απόδοση αυτή, όπως είπε ο κ. Μεγάλου, οφείλεται στη βελτίωση όλων των βασικών μεγεθών των αποτελεσμάτων χρήσης, μέσω διαφοροποιημένων πηγών εσόδων και προσεκτικής διαχείρισης του κόστους. Παράλληλα, εφαρμόσθηκε συνετή διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, με αποτέλεσμα αύξηση της κερδοφορίας, ενίσχυση των κεφαλαίων της τράπεζας και δυνατότητα διανομής μερίσματος στους μετόχους, ύψους 373 εκατ. ευρώ σε μετρητά, ή 35% επί των καθαρών κερδών του 2024. Σημειώνεται ότι τα καθαρά αποτελέσματα του Ομίλου τα αναλογούντα στους μετόχους το 2024 διαμορφώθηκαν σε 1.066 εκατ. ευρώ.
Η τράπεζα θα διανείμει και έως 230.000 ευρώ ως επιβράβευση στο προσωπικό της από φορολογικά αποθεματικά. Παράλληλα, θα προβεί εντός 24 μηνών, σε δωρεάν διανομή 10.700.000 κοινών μετοχών, ονομαστικής αξίας 0,93 ευρώ εκάστη, σε στελέχη και το προσωπικό του ομίλου.
Σχετικά με την επαναγορά ιδίων μετοχών, η γενική συνέλευση αποφάσισε την επαναγορά έως 8.333.333 μετοχών, σε εύρος τιμής 3 - 8 ευρώ, εντός 24 μηνών. Το κόστος της επαναγοράς δεν θα υπερβεί τα 25 εκατ. ευρώ.
Η γ.σ. των μετόχων ενέκρινε και το να αυξηθεί η μέγιστη αναλογία μεταξύ σταθερών και μεταβλητών αποδοχών σε 200% από 100% σήμερα για όσα εκ των στελεχών της Πειραιώς συμμετέχουν στο πρόγραμμα μακροπρόθεσμων κινήτρων (LTIP). Στο πρόγραμμα μακροπρόθεσμων κινήτρων συμμετέχουν 162 στελέχη της Πειραιώς. Εξ αυτών τα bonus θα αυξηθούν σε έως 200% των σταθερών αποδοχών για 10 ανώτερους γενικούς διευθυντές, για 36 γενικούς διευθυντές έως 150% και για 116 senior directors έως 120%. Η αύξηση για τον διευθύνοντα σύμβουλο αποφασίστηκε σε έως 200%.
Οι στόχοι της Πειραιώς
Ο κ. Μεγάλου τόνισε ότι η Πειραιώς σήμερα κατέχει ηγετική θέση και μερίδιο αγοράς σε όλο το φάσμα των τραπεζικών δραστηριοτήτων στην Ελλάδα, με ευρεία πελατειακή βάση. Είπε ότι η Τράπεζα είναι ο βασικός συνεργάτης και υποστηρικτής των πιο παραγωγικών και δημιουργικών δυνάμεων, που οδηγούν σταθερά μπροστά τη χώρα μας, χρηματοδοτώντας μεγάλα έργα υποδομών όπως η νέα περιφερειακή oδός Θεσσαλονίκης, η νέα γραμμή του μετρό στην Αθήνα, και την Αττική οδό, το Ελληνικό, η ανάπλαση του χώρου ΦΙΞ στη Θεσσαλονίκη, η ανάπτυξη δικτύων οπτικών ινών σε όλη την Ελλάδα, η κατασκευή μεγάλων data centers, το Σύστημα Αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία, η κατασκευή ηλιακών σταθμών παραγωγής ενέργειας στην Ιταλία και στην Ρουμανία.
Ο κ. Μεγάλου παρουσίασε στους μετόχους τους επικαιροποιημένους χρηματοοικονομικούς στόχους της Πειραιώς για την περίοδο 2025 - 2028, όπως είχαν ανακοινωθεί τον Φεβρουάριο 2025. Στρατηγική μας είναι να είμαστε ο πρωταγωνιστικός όμιλος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην Ελλάδα, με συνεπή, μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. «Οι βασικοί πυλώνες της στρατηγικής μας είναι η κερδοφόρα ανάπτυξη των περιουσιακών στοιχείων των πελατών, οι διατηρήσιμες αποδόσεις σε επίπεδο 15% και η διανομή πλέον των 2 δις. ευρώ στους μετόχους μας σωρευτικά ως το 2028», είπε ο κ. Μεγάλου.
Οι βασικοί πυλώνες του επιχειρηματικού σχεδίου της Πειραιώς μέχρι το 2028 περιλαμβάνουν:
- Πελατοκεντρική προσέγγιση με δανειακή επέκταση περίπου 8% ετησίως και αύξηση άνω του 1 δισ. ευρώ στο χαρτοφυλάκιο δανείων λιανικής κατά την 4ετή περίοδο ως το 2028, αύξηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση κατά περίπου 8% ετησίως, καθώς και διάθεση νέων προϊόντων.
- Εστίαση στους μετόχους με διατηρήσιμη κερδοφορία ύψους 1,1 δισ. ετησίως έως το 2027 και περίπου 1,3 δισ. το 2028 καθώς και κορυφαία στην αγορά λειτουργική αποτελεσματικότητα και πειθαρχία κόστους, με σταθερό δείκτη κόστους προς έσοδα στο 35% περίπου κατά τη διάρκεια του επιχειρηματικού σχεδίου.
- Έμφαση στους ανθρώπους της Τράπεζας με επένδυση στο ανθρώπινο δυναμικό του μέλλοντος και αποδοχές βάσει απόδοσης.
- Έναρξη λειτουργίας της νέας ψηφιακής τράπεζας Snappi - μια πλατφόρμα καινοτομίας, με φιλόδοξους στόχους στην Eλλάδα και στο εξωτερικό.
- Εστίαση στην τεχνολογία και κυβερνοασφάλεια και στην Τεχνητή Νοημοσύνη (ΑΙ), με επενδύσεις περίπου 150 εκατ. ευρώ ανά έτος σε κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Τέλος, αναφερόμενος στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, ο κ. Μεγάλου είπε ότι η συναλλαγή αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους, ενώ θα συμπληρώσει το εύρος των προϊόντων, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών πελατειακών λύσεων. Η συναλλαγή έχει άμεσα οφέλη καθώς θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα.
Παράλληλα, αυξάνει τη δημιουργία προμηθειών σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς. Με βάση τα παραπάνω και συμπεριλαμβανομένης της υπόθεσης για ετήσια διανομή 50% από τα κέρδη του 2025 και εφεξής, η proforma συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται σε περίπου 18,5% για το 2025, ενώ αναμένεται να φθάσει περίπου σε επίπεδο 19,5% έως το 2027 και περίπου 20% έως το 2028.
Όπως είπε ο κ. Μεγάλου, η Πειραιώς προτίθεται να επιδιώξει την ταξινόμησή της ως Xρηματοοικονομικού Oμίλου (Financial Conglomerate) και την εφαρμογή του εποπτικού μηχανισμού του άρθρου 49 του κανονισμού για τις Κεφαλαιακές Απαιτήσεις, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής (κοινώς αναφερόμενου ως Danish Compromise), η οποία, εάν επιτευχθεί, θα ενισχύσει περαιτέρω το CET1 κεφαλαιακό δείκτη κατά περίπου 50 μονάδες βάσης.
