Με «όχημα» τον φθηνό δανεισμό από τις αγορές προχωρούν ταχύτερα οι τράπεζες στην εξυγίανση των χαρτοφυλακίων τους μέσω τιτλοποιήσεων-μαμούθ.
Αυτό απέδειξε η πολύ επιτυχημένη ομολογιακή έκδοση της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία άντλησε εχθές ,Τετάρτη, 500 εκατ. ευρώ από τις κεφαλαιαγορές με επιτόκιο 5,5% και ζήτηση 10πλάσια της αγοράς. Το κουπόνι ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών αλλά και της ίδιας της Διοίκησης που τοποθετούσε τον πήχη στο 5,75% όπου διαπραγματεύεται σήμερα το περυσινό ομόλογο.
Έχει αλλάξει το κλίμα στις διεθνείς αγορές για την Ελλάδα
Υπενθυμίζεται ότι, υπό την ασφυκτική πίεση για ενίσχυση της κεφαλαιακής της επάρκειας, η Πειραιώς εξέδωσε τον Ιούνιο 2019 ένα ομόλογο Tier 2 με κουπόνι 9,75%. Μέσα στους 9 μήνες που έχουν μεσολαβήσει, πολλά έχουν αλλάξει στις διεθνείς αγορές για την Ελλάδα. Oι εκλογές του Ιουλίου, οι φιλοεπενδυτικές μεταρρυθμίσεις που δρομολογεί η νέα κυβέρνηση σε συνδυασμό με τη συστημική λύση «Ηρακλής» που προώθησε το Υπουργείο Οικονομικών και βρίσκεται προς έγκριση στη Φρανκφούρτη, συνέτειναν στη σημαντική βελτίωση του επενδυτικού κλίματος. Το αποτέλεσμα ήταν η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας να αναβαθμιστεί από τους οίκους αξιολόγησης, αμβλύνοντας το χάσμα με την επενδυτική βαθμίδα.
Ειδικότερα ο εγχώριος τραπεζικός τομέας, εξασφαλίζει με την έκδοση ομολόγων Tier 2 την κεφαλαιακή επάρκεια που απαιτείται για να χρηματοδοτηθούν οι τιτλοποιήσεις-μαμούθ που έχουν εξαγγείλει όλες οι συστημικές τράπεζες, με πρώτη τη Eurobank και την Εθνική, την Πειραιώς και την Alpha Bank να ακολουθούν. H Τράπεζα Πειραιώς, μάλιστα, ενώ το φθινόπωρο δρομολογούσε τιτλοποιήσεις 2-3 δισ. ευρώ, πρόσφατα ανακοίνωσε την αύξηση του στόχου στα 6 δισ. ευρώ για το 2020 –ανεβάζοντας τον συνολικό πήχη στα 32 δισ. ευρώ για φέτος στο σύνολο του κλάδου.
