Με τα επιτόκια μεταξύ ΗΠΑ και άλλων μεγάλων οικονομικών να συνεχίζουν να αποκλίνουν, οι αμερικανικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό σπεύδουν τα εκμεταλλευτούν τα χαμηλότερα επιτόκια σε ευρώ για να μειώσουν το κόστος χρηματοδότησης του χρέους τους και επίσης να αμβλύνουν το πλήγμα που αναμένεται να δεχθούν εάν η Fed συνεχίσει να διακόπτει τις μειώσεις των επιτοκίων, την ώρα που άλλες κεντρικές τράπεζες εξακολουθούν να χαλαρώνουν την νομισματική πολιτική τους.
Είναι χαρακτηριστικό πως η ζήτηση για ανταλλαγές μεταξύ νομισμάτων, με τις εταιρείες να ανταλλάσσουν δηλαδή πληρωμές κεφαλαίου δανείου και τόκων από το ένα νόμισμα στο άλλο, συνεχίζει να αυξάνεται με σταθερό ρυθμό. Συγκεκριμένα, οι μηνιαίες ανταλλαγές νομισμάτων ευρώ/δολαρίου αυξήθηκαν 7% τον Ιανουάριο στα 266 δισεκατομμύρια δολάρια, έναντι της αντίστοιχης περιόδου το 2024, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας Clarus.
Οι τραπεζίτες και οι σύμβουλοι δήλωσαν στο Reuters ότι δεν μπορούσαν να κατονομάσουν τις εταιρείες που κάνουν τέτοιες ανταλλαγές, επικαλούμενοι λόγους εμπιστευτικότητας.
«Έχουμε δει δραστηριότητα τόσο σε νέες συναλλαγές ανταλλαγής νομισμάτων όσο και σε αναδιαρθρώσεις υφιστάμενων αμοιβαίων κεφαλαίων, κυρίως ροές από δολάρια σε ευρώ που σχετίζονται με την καθαρή δραστηριότητα αντιστάθμισης επενδύσεων», δήλωσε ο John Wahr, επικεφαλής πωλήσεων επιτοκίων στην U.S. Bank.
Γενικά, οι εταιρείες στρέφονται σε ανταλλαγές νομισμάτων ως ασπίδα έναντι της αστάθειας που μπορεί να προέλθει από τη μακροοικονομική αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο που μπορεί να έχουν οι δασμοί και οι πολιτικές του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στον πληθωρισμό, τα επιτόκια και την οικονομία των ΗΠΑ.
Μέσα σε λίγες μέρες από την ανάληψη της εξουσίας, ο Τραμπ άρχισε να εφαρμόζει γρήγορα την ατζέντα του, συμπεριλαμβανομένων των δασμών στις εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου και των αμοιβαίων δασμών, πυροδοτώντας αστάθεια και εγείροντας ανησυχίες ότι αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει πληθωριστικές πιέσεις και να σταματήσει περαιτέρω τον κύκλο χαλάρωσης των επιτοκίων στις ΗΠΑ. Την Τρίτη, ο Τραμπ δήλωσε ότι σχεδιάζει να επιβάλει δασμούς σε αυτοκίνητα, φαρμακευτικά προϊόντα και ημιαγωγούς.
Χρησιμοποιώντας ανταλλαγές μεταξύ νομισμάτων για τη μετατροπή πληρωμών τόκων σε δολάρια σε πληρωμές τόκων σε ευρώ, οι εταιρείες μπορούν να μειώσουν σχεδόν 200 μονάδες βάσης από το κόστος τόκων τους, το οποίο μπορεί να φτάσει τα εκατομμύρια δολάρια, δήλωσε η Jackie Bowie, διευθύνων συνεργάτης και επικεφαλής της εταιρείας διαχείρισης κινδύνου Chatham Financial.
