Ροή
Αυτή είναι η ετυμηγορία των 404 επαγγελματιών και ιδιωτών επενδυτών που συμμετείχαν στην τελευταία έρευνα MLIV Pulse. Τα δύο τρίτα των ερωτηθέντων δήλωσαν ότι τα μετρητά στα χαρτοφυλάκιά τους θα ενισχύσουν παρά θα μειώσουν τις επιδόσεις τους κατά το επόμενο έτος.
Το γεγονός ότι τα μετρητά ασκούν τέτοια γοητεία λέει πολλά για το ασταθές χρηματοπιστωτικό και οικονομικό περιβάλλον. Οι φόβοι για μια πιθανή bear market, οι συνεχείς αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και μια διαφαινόμενη ύφεση κάνουν τους επενδυτές νευρικούς, καθώς ανησυχούν ότι το 2023 θα μπορούσε να φέρει μια επανάληψη του βίαιου πλήγματος του 2022 στα χαρτοφυλάκια.
Ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής μετοχών της Morgan Stanley στις ΗΠΑ Michael Wilson δήλωσε στην τηλεόραση του Bloomberg την περασμένη εβδομάδα ότι ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να υποχωρήσει περίπου 20% λόγω των αδύναμων εταιρικών κερδών. Ωστόσο, αναμένει ότι οι μετοχές θα σημειώσουν ράλι βραχυπρόθεσμα αν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και το δολάριο συνεχίσουν να υποχωρούν.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα μετρητά μοιάζουν με ασφαλές καταφύγιο, ιδίως με τις πρόσφατες αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων να είναι αρκετά υψηλές ώστε να ξεπερνούν το κλασικό χαρτοφυλάκιο της αναλογίας 60/40 μετοχών και ομολόγων για πρώτη φορά από το 2001. Ακόμα και οι αποταμιευτικοί λογαριασμοί υψηλής απόδοσης πληρώνουν στους αποταμιευτές κοντά στο 4% αυτή τη στιγμή.
«Λέμε στους πελάτες ότι δεν πειράζει να διατηρείτε μετρητά, ότι δεν είναι απλώς ένα βαράκι στον αστράγαλό σας που θα σας βαραίνει», δήλωσε ο Leo Kelly, διευθύνων σύμβουλος της Verdence Capital Advisors. «Μπορείτε να πάρετε μια ωραία απόδοση και θα υπάρξει μεγάλη μεταβλητότητα στις αγορές και πολλές ευκαιρίες ούτως ώστε να αξιοποιήσετε αυτά τα μετρητά σε ελκυστικά επίπεδα».
Οι επενδυτές χάνουν επίσης έδαφος έναντι του πληθωρισμού διατηρώντας μετρητά, σύμφωνα με την Rachel Elson, σύμβουλο περιουσίας στην Perigon Wealth Management. Αλλά για τους πελάτες που έχουν δεδομένα έξοδα για τα οποία πρέπει να αποταμιεύσουν, όπως ένας επερχόμενος γάμος ή ένας εκκρεμής φορολογικός λογαριασμός, είναι λιγότερο επώδυνο να είναι κανείς συνετός όταν μπορεί να πάρει 3,75% από έναν αποταμιευτικό λογαριασμό, δήλωσε η Elson.
