Στους δασμούς Τραμπ, στα γεωπολιτικά αλλά και στα όσα εξελίσσονται στην εγχώρια πολιτική σκηνή εστιάζουν οι επενδυτές στο ΧΑ, που επιστρέφουν μετά τη χθεσινή αργία.
Η μεταβλητότητα στα διεθνή συνεχώς ενισχύεται με την ανοδική εκτίναξη της Wall Street την Παρασκευή να αποδεικνύεται παγίδα, καθώς χθες, Δευτέρα, ο S&P βούλιαξε κατά σχεδόν 1,8%.
Στο ΧΑ, όπως αναφέρει η Fast Finance, «χρειάστηκαν εννέα εβδομάδες για να διορθώσει ο Γενικός Δείκτης (ΓΔ), και ακόμα κι αυτή η διόρθωση ήταν «κουτσή», καθώς έκλεισε με μικρές απώλειες, ενώ ο τραπεζικός δείκτης συνεχίζει να εκπλήσσει θετικά με την τάση του. Το rebalancing έδειξε ξεκάθαρα ότι η ροή του χρήματος κατευθύνεται κυρίως προς τον τραπεζικό κλάδο. Υπενθυμίζουμε
ότι, ακόμα και από τεχνική άποψη, οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται αισθητά πίσω σε σχέση με τις υπόλοιπες, παρουσιάζοντας διαφορετική συμπεριφορά και beta.
Οι "Κασσάνδρες" προέβλεπαν διόρθωση λόγω μείωσης των επιτοκίων, ωστόσο οι τραπεζικές μετοχές κατάφεραν να σημειώσουν κέρδη της τάξεως του 16% μέσα στο πρώτο τρίμηνο. Οι βασικοί παράγοντες που στηρίζουν τη θετική εικόνα του κλάδου είναι η πιστωτική επέκταση και οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις. Επιπλέον, το 2024 ήταν η χρονιά κατά την οποία το ΤΧΣ σχεδόν μηδένισε τη συμμετοχή του στον τραπεζικό κλάδο».
Παράλληλα, άκρως βελτιωμένη εμφανίζεται η θέση της εγχώριας αγοράς μετοχών μεταξύ των έντεκα αναδυόμενων που εξετάζει η Bank of America, καταλαμβάνοντας πλέον την τρίτη θέση πίσω από τις αγορές της Πολωνίας και Ουγγαρίας. Η ισχυρή δυναμική των τιμών προς τα EPS και τα μερίσματα φαίνεται πως αποτελούν τους βασικούς παράγοντες βελτίωσης και κινητοποίησης των ξένων διαχειριστών στις παραπάνω αγορές το Φεβρουάριο.
Στο τεχνικό σκέλος, η ζώνη των 1.630 μονάδων αποτελεί κοντινή αντίσταση, ενώ ο μεσοπρόθεσμος στόχος μας παραμένει στην περιοχή των 1.650-1.670 μονάδων. Ένα σημαντικό νέο δεδομένο είναι ότι το stop στο Long για τον τραπεζικό δείκτη έχει πλέον ανέβει στις 1.431 μονάδες σε ημερήσιο κλείσιμο. Αν σημειωθεί ακόμη μία θετική συνεδρίαση, είναι πιθανό τα stop σε δείκτες και μεμονωμένους τίτλους να ανέβουν στα πρόσφατα χαμηλά, όπως στο 1.581 για τον Γενικό Δείκτη.
Στο επίκεντρο βρίσκεται ο τραπεζικός κλάδος, με τις Alpha, ΕΤΕ να ανακοινώνουν τελευταίες τα αποτελέσματα τους.
Με το ποσό των 1,3 δισ. ευρώ θα ανταμείψει τους μετόχους της η Αlpha Bank την περίοδο 2025 – 2027, μέσω διανομής μερισμάτων σε μετρητά και επαναγορές ιδίων μετοχών. Η αναλογία θα είναι 25/75, με τις καταβολές σε μετρητά να αυξάνουν σταδιακά, όσο θα αποδίδει το buy back στην τιμή της μετοχής. Όπως είπε ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης στους αναλυτές κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων 2024, το ποσοστό διανομής κερδών θα ανέλθει στο 50% το 2025 και θα διατηρηθεί, τουλάχιστον, στα επίπεδα αυτά μέχρι το 2027. Ο κ. Ψάλτης είπε ότι επιπλέον η Alpha Bank διαθέτει κεφαλαιακό πλεόνασμα 1,4 δισ. ευρώ, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για εξαγορές.
Από την άλλη, στρατηγική ευελιξία για τη δημιουργία αξίας στους μετόχους της με την αξιοποίηση ευκαιριών (εξαγορές) που μπορεί να δημιουργηθούν εντός και εκτός Ελλάδος, δίνει στην Εθνική Τράπεζα το πλεόνασμα κεφαλαίου άνω των 2 δισ. ευρώ που διαθέτει, όπως δήλωσε στους αναλυτές ο CEO, Παύλος Μυλωνάς, παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα του 2024. «Έχουμε πλεόνασμα κεφαλαίου 4% πάνω από τον δείκτη CET1 14%. Θα εξετάσουμε – και έχουμε την πειθαρχία να περιμένουμε την κατάλληλη ευκαιρία – περιπτώσεις εξαγορών που προσδίδουν αξία και συμβάλουν στον μετασχηματισμό της ΕΤΕ, είτε από πλευράς μεγέθους, είτε από πλευράς τεχνολογικού οφέλους, είτε από πλευράς διεύρυνσης του πελατολογίου μας σε παρεμφερείς αγορές», είπε ο CEO της Εθνικής Τράπεζας. Ο κ. Μυλωνάς απάντησε «ουδέν σχόλιο» σε ερωτήσεις για την Εθνική Ασφαλιστική (την οποία διεκδικεί η Πειραιώς από το CVC) και για το γιατί η ΕΤΕ δεν την περιλαμβάνει στους δυνητικούς στόχους ενδιαφέροντος για εξαγορές.
