Εκτίναξη και νέα πολυετή υψηλά για Eurobank, Alpha Bank, Εθνική, Πειραιώς, με τη Metlen και τη Cenergy να ανεβάζουν κατακόρυφα ρυθμούς δείχνοντας πως μπορούν να προσεγγίσουν τα ιστορικά υψηλά τους ή και να τα σπάσουν το αμέσως προσεχές διάστημα. Στις δημοπρασίες μάλιστα, υπήρξε ισχυρό μπάσιμο από αμερικανικά χαρτοφυλάκια σε τράπεζες, αλλά και άλλες δεικτοβαρείς μετοχές.
Οι όγκοι συναλλαγών έχουν αυξηθεί κατακόρυφα το τελευταίο διάστημα, με ξένους παίκτες να προεξοφλούν θετικές εξελίξεις στο μέτωπο της αναβάθμισης τόσο της οικονομίας από τη Moody's, όσο και της αγοράς από την MSCI. Βαριά χαρτιά της αγοράς όπως η Metlen, o OTE, η ΔΕΗ και η Motor Oil αποτελούν πιστούς συνοδοιπόρους των τραπεζών στο ράλι της αγοράς. Παράλληλα, οι ευρωπαϊκές αγορές καταγράφουν ισχυρή άνοδο κάτι που συνεπάγεται πως καταγράφεται ένα ευρύτερο rotation, με κεφάλαια να αποχωρούν από Wall Street και να τοποθετούνται και σε ευρωαγορές και αναδυόμενες.
Στο ταμπλό, ο ΓΔ ενισχύθηκε κατά 1,76% στις 1.630,35 μονάδες, με τον τζίρο να εκτινάσσεται κοντά στα 374 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων σχεδόν 109 εκατ. αφορούσαν το πακέτο Paulson σε ΑΛΦΑ. Συνεπώς σχεδόν 265 εκατ. ευρώ αφορούσαν συναλλαγές άλλων σε τράπεζες και blue chips. Ο FTSE 25 σημείωσε άνοδο 2,12% στις 4.014,44 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός εκτινάχθηκε κατά 3,31% στις 1.548,89 μονάδες.
Στις τράπεζες ράλι 3,98% κατέγραψε η Πειραιώς στα 4,70 ευρώ, με τζίρο κοντά στα 49,32 εκατ. ευρώ, με την Eurobank στο 4,49% και στα 2,608 ευρώ. Κέρδη 3,02% για ΕΤΕ στα 9,29 ευρώ, με την Alpha στο 1,77% και τα 2,016 ευρώ. Πολυετή υψηλά για τις τρεις τελευταίες. Κέρδη 1,89% για Κύπρου και 1,41% για Optima.
Ράλι με ισχυρό τζίρο για Metlen στο 4,87% και τα 36,60 ευρώ, με την Cenergy στο 5,03% και τα 9,40 ευρώ. Ισχυρά κέρδη για Viohalco (3,76%), Aegean (2,8%) και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στο 2,97% και τα 18,74 ευρώ.
Κέρδη άνω του 2% για ΟΤΕ, ΕΧΑΕ, Intracom και Lamda. Κατά 1,24% ενισχύθηκε η ΔΕΗ και κατά 1,51% η MOH. Πολύ υψηλότερα από τη ΔΠ η ΤΕΝΕΡΓ στα 20,16 ευρώ.
Στα σημαντικά νέα, οι νέες πωλήσεις του J. Paulson, αυτή τη φορά στην Alpha Bank, μετά την Πειραιώς. Το ζήτημα των πωλήσεων του Αμερικανού επενδυτή έχουν να κάνουν, όπως όλα δείχνουν, με δικά του οικονομικά ζητήματα, και όχι στις προοπτικές των τραπεζών. Ο ίδιος παρέμεινε επί πολλά χρόνια στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα και πλέον φαίνεται πως σταδιακά θα αποχωρήσει. Το ζήτημα αν είναι αν θα αναλάβουν ισχυρότερα ξένα χέρια τόσο στις τράπεζες όσο και αλλού.
Η PCO AP Financing που ελέγχεται από τον John Paulson διέθεσε μέσω accelerated book building περί τα 57 εκατ. μετοχές της Alpha Bank, με ένα ήπιο discount στα 1,915 ευρώ, όπως και στην περίπτωση της Πειραιώς. Τη διαδικασία «έτρεξε» η UBS και ολοκληρώθηκε άμεσα. Η προσφορά αντιπροσωπεύει περίπου το 2,4% των συνολικών μετοχών σε κυκλοφορία, με τα έσοδα που θα λάβει ο ίδιος να ανέρχονται κοντά στα 109 εκατ. ευρώ.
Να σημειωθεί πως σε επί τα βελτίω αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για την Alpha Bank, προέβη η Jefferies, καθώς η αύξηση της κερδοφορίας σε συνδυασμό με τα buybacks οδηγούν σε EPS CAGR της τάξεως του 13% μεταξύ 2024 - 2027 και ενίσχυση της ενσώματης λογιστικής αξίας κατά 10% ετησίως.
Στα αποτελέσματα, την ανοδική του πορεία παρά τις προκλήσεις του οικονομικού περιβάλλοντος και τη μειωμένη ζήτηση στον κατασκευαστικό κλάδο κατάφερε να συνεχίσει ο όμιλος ΕlvalHalcor. Ο όγκος πωλήσεων των προϊόντων αλουμινίου αυξήθηκε κατά 7,3% σε σύγκριση με το 2023, ενώ αν εξαιρέσουμε και το αποτέλεσμα της απο-ενοποίησης της ΕΤΕΜ κατά το Α’ τρίμηνο του 2023, η αύξηση αυτή ήταν 7,9%, επηρεαζόμενη κυρίως από τις αυξημένες πωλήσεις των προϊόντων για τη συσκευασία. Αντίθετα, ο όγκος πωλήσεων του Κλάδου Χαλκού παρουσίασε μείωση κατά 2,4% επηρεαζόμενος από τη χαμηλή ζήτηση για τα προϊόντα του.
Στο ΧΑ, όπως αναφέρει η Fast Finance, «χρειάστηκαν εννέα εβδομάδες για να διορθώσει ο Γενικός Δείκτης (ΓΔ), και ακόμα κι αυτή η διόρθωση ήταν «κουτσή», καθώς έκλεισε με μικρές απώλειες, ενώ ο τραπεζικός δείκτης συνεχίζει να εκπλήσσει θετικά με την τάση του. Το rebalancing έδειξε ξεκάθαρα ότι η ροή του χρήματος κατευθύνεται κυρίως προς τον τραπεζικό κλάδο. Υπενθυμίζουμε ότι, ακόμα και από τεχνική άποψη, οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται αισθητά πίσω σε σχέση με τις υπόλοιπες, παρουσιάζοντας διαφορετική συμπεριφορά και beta.
Οι "Κασσάνδρες" προέβλεπαν διόρθωση λόγω μείωσης των επιτοκίων, ωστόσο οι τραπεζικές μετοχές κατάφεραν να σημειώσουν κέρδη της τάξεως του 16% μέσα στο πρώτο τρίμηνο. Οι βασικοί παράγοντες που στηρίζουν τη θετική εικόνα του κλάδου είναι η πιστωτική επέκταση και οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις. Επιπλέον, το 2024 ήταν η χρονιά κατά την οποία το ΤΧΣ σχεδόν μηδένισε τη συμμετοχή του στον τραπεζικό κλάδο».
Παράλληλα, άκρως βελτιωμένη εμφανίζεται η θέση της εγχώριας αγοράς μετοχών μεταξύ των έντεκα αναδυόμενων που εξετάζει η Bank of America, καταλαμβάνοντας πλέον την τρίτη θέση πίσω από τις αγορές της Πολωνίας και Ουγγαρίας. Η ισχυρή δυναμική των τιμών προς τα EPS και τα μερίσματα φαίνεται πως αποτελούν τους βασικούς παράγοντες βελτίωσης και κινητοποίησης των ξένων διαχειριστών στις παραπάνω αγορές το Φεβρουάριο.
