Σε διανομές μερισμάτων άνω των 2 δισ. ευρώ, θα προχωρήσει η Eurobank την περίοδο 2025 – 2027 (έναντι 1,1 δισ. την περίοδο 2022 – 2024), με το τριετές business plan της Τράπεζας να προβλέπει διανομή τουλάχιστον του 50% των κερδών ετησίως (ή ελαφρώς παραπάνω). Για την χρήση 2024 η Τράπεζα θα εισηγηθεί στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων που θα πραγματοποιηθεί στις 30 Απριλίου, τη διανομή 674 εκατ. ευρώ (payout ratio 50%) ως μέρισμα σε μετρητά (10,5 σεντς ανά μετοχή), εκ των οποίων 288 εκατ. με επαναγορά ιδίων μετοχών.
Η καταβολή του μερίσματος θα ξεκινήσει τον Μάιο, ενώ το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών θα διαρκέσει 9 – 12 μήνες. Όπως είπε στους αναλυτές, ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα 2024, η Τράπεζα στοχεύει να διατηρήσει την τριετία 2025 – 2027 την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων στο 15%, ενώ οι προοπτικές ανάπτυξης εργασιών θα στηριχθούν σε τρεις πυλώνες:
- Οργανική ανάπτυξη με περαιτέρω πιστωτική επέκταση, με ρυθμό περίπου 7,5% ετησίως (για το 2025 αναμένεται καθαρή πιστωτική επέκταση, δηλ. νέα δάνεια μείον αποπληρωμές παλαιότερων, ύψους 3,5 δισ. ευρώ και αθροιστικά την περίοδο 2025 – 2027 στα 11,2 δισ.), και παραγωγή εσόδων από τους τομείς wealth management και ασφαλιστικών εργασιών. Η Τράπεζα βλέπει μέση ετήσια αύξηση 15% στα αμοιβαία κεφάλαια και στα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών και 30% αύξηση στα έσοδα προμηθειών.
- Εξαγορές και συγχωνεύσεις, πεδίο στο οποίο η Eurobank έχει να επιδείξει θετικές επιδόσεις από την Βουλγαρία και πρόσφατα την Κύπρο. Η Eurobank θα εξετάσει εξαγορές και συγχωνεύσεις στον τραπεζικό τομέα, στον τομέα των ασφαλειών και του asset management στις τρεις βασικές της αγορές (Ελλάδα, Βουλγαρία, Κύπρος) και στο Λουξεμβούργο. Όπως είπε ο κ. Καραβίας, η Τράπεζα διαθέτει κεφαλαιακό μαξιλάρι πάνω από 1,5 δισ. ευρώ που της δίνει τη δυνατότητα να κυνηγήσει εξαγορές και συγχωνεύσεις. Αναφερόμενος στην απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, είπε ότι με τη συγχώνευση με την Eurobank Cyprus θα δημιουργηθεί η μεγαλύτερη τράπεζα στην Κύπρο, με ενεργητικό 28 δισ. ευρώ. Επί του παρόντος, η Eurobank κατέχει το 93,5% της Ελληνικής και εντός του α΄ τριμήνου 2025 θα τρέξει η δημόσια πρόταση προς τους λοιπούς μετόχους για την απόκτηση του 100% των μετοχών. Στο β΄ τρίμηνο του έτους προβλέπεται διενέργεια squeeze out και έξοδος της μετοχής της Ελληνικής από το κυπριακό χρηματιστήριο. Η νομική συγχώνευση των δύο τραπεζών αναμένεται το γ΄ τρίμηνο του έτους και η λειτουργική συγχώνευση μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. Όπως είπε ο κ. Καραβίας, οι συνέργειες που θα αποδώσει στον Όμιλο Eurobank η συγχώνευση της Ελληνικής υπολογίζονται σε 120 εκατ. ευρώ, με περίπου το 40% να προκύπτει ήδη εντός του 2025. Ο κ. Καραβίας πρόσθεσε ότι παράλληλα, η απόκτηση της ασφαλιστικής CNP δημιουργεί τον ηγετικό ασφαλιστικό όμιλο στην Κύπρο με μερίδια αγοράς 30% στις ασφάλειες ζωής και 22% στις γενικές ασφάλειες.
- Διατηρήσιμη κερδοφορία και δυνατότητα διανομής υψηλών μερισμάτων. Όπως αναφέρθηκε, στόχος για την τριετή περίοδο 2025 – 2027 είναι δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 15%, συμβολή των δραστηριοτήτων εξωτερικού στο 55% των οργανικών κερδών του Ομίλου το 2027 και διανομή τουλάχιστον του 50% των καθαρών κερδών ετησίως. Αναφορικά με την παρουσία της Eurobank στο εξωτερικό αναφέρθηκε ότι τους επόμενους μήνες αναμένεται το άνοιγμα γραφείων αντιπροσωπείας στην Βομβάη και στο Άμπου Ντάμπι.
Σύμφωνα με τους στόχους 2025 – 2027 της Eurobank, τα οργανικά λειτουργικά κέρδη προ φόρων αναμένονται σε περίπου 1,7 δισ. ευρώ το 2025 και 1,9 δισ. το 2027. Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή (σ.σ. διαμορφώθηκαν σε 2,31 ευρώ και ήταν αυξημένα κατά 11,6% έναντι του 2023) προβλέπονται σε 2,55 ευρώ το 2025 και 3,20 ευρώ το 2027. Ο στόχος για τον δείκτη βασικών εποπτικών κεφαλαίων CET1 τίθεται στο περίπου 15,8% το 2025 και περίπου 16% το 2027.
Αναφορικά με τα επιτοκιακά έσοδα, αναφέρθηκε ότι το 2025 αναμένεται στα ίδια επίπεδα με το 2024 (2,5 δισ. ευρώ) και σε 2,7 δισ. το 2027 (όταν το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ προβλέπεται στο 2%). Με κάθε μεταβολή +/-25 bps στο Euribor 3μήνου, η επίπτωση στα επιτοκιακά έσοδα της Τράπεζας υπολογίζεται σε 40 εκατ. ευρώ. Για τα έσοδα από προμήθειες, η πρόβλεψη της Διοίκησης είναι 850 εκατ. ευρώ το 2027 από 740 εκατ. το 2025 (666 εκατ. το 2024).
Σε επίπεδο ποιότητας ενεργητικού, η Τράπεζα αναμένει δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 2,8% το 2025 και 2,5% το 2027, ενώ σε όλη την τριετή περίοδο, ο δείκτης κάλυψης θα διατηρηθεί στο 75%. Η Διοίκηση της Τράπεζας ανέφερε ότι στην τριετία 2025 – 2027 οι επενδύσεις στην τεχνολογία θα ξεπεράσουν το μισό δισ. ευρώ.
