Παρά τη νευρικότητα που επικράτησε αρχικώς στις ευρωπαϊκές αγορές με τους επενδυτές να αναζητούν να βρουν φως στην άκρη του τουνελ του πληθωρισμού και των επιτοκίων, το Χρηματιστήριο κατάφερε να υπεραποδώσει και από το αρνητικό πρόσημο να κλείσει σε θετικό έδαφος και με κέρδη σε τίτλους με ισχυρά θεμελιώση και προοπτικές.
Φυσικά, τα σύννεφα της ύφεσης πληθαίνουν πάνω από την Ευρωζώνη, και αποτυπώνονται στην νέα ανοδική κίνηση των αποδόσεων των ομολόγων. Το κλίμα ωστόσο σήμερα άλλαξε άρδην στις αγορές κυρίως μετά και την παραίτηση της Λιζ Τρας στη Βρετανία αλλά και την προσπάθεια που γίνεται να καταγραφεί μια ομοφωνία στην ΕΕ ως προς το σκέλος της ενέργειας.
Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με τη Eurostat, έφτασε στο 9,9%, για το μήνα Σεπτέμβριο, από 9,1% τον Αύγουστο, ενώ στην Ευρώπη ο ετήσιος πληθωρισμός κινήθηκε στο 10,9%, από 10,1% τον Αύγουστο. Η μεγάλη εικόνα είναι πολύ ανησυχητική, βγάζοντας τα υψηλά της δεκαετίας του 1990. Μια άλλη ακόμη μεγάλη αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ είναι σχεδόν βέβαιη την επόμενη εβδομάδα, πιθανότατα κατά 75 μονάδες βάσης, σύμφωνα με την Pictet.
Η ΕΚΤ είναι βέβαιο ότι θα επιλέξει άλλη μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων την επόμενη εβδομάδα και, συνολικά, η Capital Economics εκτιμά ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής είναι πολύ πιθανό να προχωρήσουν σε μια αύξηση 100 μονάδων βάση. Μια αύξηση αυτού του μεγέθους θα είναι πιθανώς one off, καθώς αγωνίζονται να φτάσουν τα επιτόκια προς τα ουδέτερα επίπεδα, αλλά θα χρειαστούν περαιτέρω αυξήσεις στις συνεδριάσεις του Δεκεμβρίου, Φεβρουαρίου και Μαρτίου.
Από την άλλη, στον «πάγο» αναμένεται να μπει η εξαιρετικά ισχυρή ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, όπως εκτιμά η Capital Economics ενόψει του 2023, καθώς τόσο η εξωτερική όσο και η εγχώρια ζήτηση συρρικώνονται.
Ωστόσο, ο Andrew Kenningham επικεφαλής οικονομολόγος της Capital Economics για την Ευρώπη, επισημαίνει πως το επίπεδο της ύφεσης στην Ελλάδα θα είναι χαμηλότερο συγκριτικά με το σύνολο της Ευρωζώνης. Ο ίδιος εκτιμά πως η ανάπτυξη ελληνικής οικονομίας θα φτάσει στο 6,5% για εφέτος, ενώ το 2023 θα μηδενίσει το «κοντέρ» της ανάπτυξης (μηδενική ανάπτυξη - ύφεση 1,8% στην Ευρωζώνη), προτού ανεβάσει εκ νέου ρυθμούς η οικονομία το 2024 και πιο συγκεκριμένα στο 1,8% (έναντι 0,8% στην Ευρωζώνη).
Αναφορικά με τον πληθωρισμό, η Capital Economics αναμένει πως θα φτάσει 9,8% για εφέτος, προτού υποχωρήσει στο 4,5% και στο 1% το 2023 και το 2024, αντίστοιχα. Η πτωτική τροχιά του δείκτη δημοσίου χρέους θα συνεχιστεί αλλά με έναν ήπιο ρυθμό καθώς αναμένεται να φτάσει στο 179% του χρόνου από 180% φέτος και στο 177% 2024. Η ανεργία θα αυξηθεί στο 13,3% το 2023 και αναμένεται να υποχωρήσει εκ νέου το 2024 στο 12,5%, ενώ τόσο το ισοζύγιο της γενικής κυβέρνησης όσο και των τρεχουσών συναλλαγών θα παραμείνουν ελλειμματικά μέχρι το 2024 (4,8% και 4,3% του ΑΕΠ - 7,5% και 7% του ΑΕΠ). Ως προς τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων, η Capital Economics αναμένει πτώση της απόδοσης του δεκαετούς στο 3,75% το 2023 και στο 3,5% το 2024.
Σε αυτό το κλίμα το Χρηματιστήριο κατάφερε να υψώσει σε πρώτο βαθμό «άμυνες» και εν συνεχεία να υπεραποδώσει καταγράφοντας ήπια κέρδη, τη στιγμή που το 10ετές σκαρφάλωσε πάνω από το 5%. Ο ΚΜΟ 200 ημερών βρίσκεται στις 870 μονάδες, με σημεία στήριξης τις 823 και τις 804 μονάδες και σημεία αντίστασης τις 851 και 899 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης την Πέμπτη βρέθηκε από τις 843,33 μονάδες στι 854,80 μονάδες καταγράφοντας άνοδο 0,78% με τον τζίρο στα 45,55 εκατ. ευρώ. Ο FTSE 25 σημείωσε άνοδο 0,4% στις 2.060,73 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός από το κόκκινο που ήταν κατάφερε να υπεραποδώσει καταγράφοντας κέρδη 0,93% στις 581,07 μονάδες.
Η Τρ. Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 2,26% στα 1,22 ευρώ ενώ ακολούθησε η Alpha Bank στο 2,22% και τα 0,92%. Με κέρδη 1,07% ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση η Eurobank στα 0,961 ευρώ, ενώ ηπιότερα κινήθηκε η ΕΤΕ με κέρδη 0,37% στα 3,489 ευρώ.
Υψηλές πτήσεις συνέχισε να καταγράφει ο ενεργειακός κλάδος με κέρδη 1,55% στα 5,90 ευρώ και σωρευτικά στο 10,8% σε εβδομαδιαία βάση, με τη Μυτληναίος στο 1% και το 8,72% σε εβδομαδιαία βάση.
Κέρδη και για τον ΟΤΕ που δείχνει να επανέρχεται προς τα 16 ευρώ (15,90 ευρώ) αλλά και για τον όμιλο ΤΕΡΝΑ (1,22% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ - 1,05% Τέρνα Ενεργειακή).
Από την άλλη, πιέσεις υπήρξαν σε ΜΟΗ (-1,41%) και ηπιότερα σε ΕΥΔΑΠ, ΕΕΕ και Aegean.
Χαμόγελα από τους αγοραστές και στη μεσαία κεφαλαιοποίηση με τη Fourlis (3,65%) την Entersoft (5,88%), την Cenergy (2,83%), την Autohellas (2,65%) και τα Πλαστικά Θράκης (2,07%) να ηγούνται της ανόδου και να δίνουν ρυθμό.
