Κατακόρυφα ανεβάζει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Μυτιληναίος, η Edison στα 27 ευρώ από τα 24 που εκτιμούσε προηγουμένως με το upside, δηλαδή τα περιθώρια ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα να ξεπερνούν το 60%.
Όπως αναφέρει η Edison, η Μυτιληναίος είναι πολύ καλά τοποθετημένη ώστε να επωφεληθεί από την ώθηση στην ΕΕ για την επιτάχυνση του πλάνου για τις ΑΠΕ. Διαθέτει χαρτοφυλάκιο ανανεώσιμων πηγών ενέργειας 7 GW και μπορεί να υποστηρίξει την επένδυσή της στην ενεργειακή μετάβαση, με οικονομική ευελιξία 1,5 δισ. ευρώ αυξημένη από τις ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές από όλους τους τομείς της.
Η Edison προβλέπει αύξηση των EPS (κέρδη ανά μετοχή) κατά 28% ετησίως για την περίοδο 21–24, γεγονός που υποστηρίζει μια μερισματική απόδοση της τάξεως του 6% για το 2024. Παράλληλα, διαπραγματεύεται με P/E μόλις στο 8x (για το 2022e) και 6x (για το 2023e). Με βάση την της εκτίμηση της Edison για καθαρά κέρδη 271 εκατ. ευρώ για φέτος, αναμένει ότι τα κέρδη του πρώτου τριμήνου θα είναι σημαντικά υψηλότερα από τα 37 εκατ. ευρώ που αναφέρθηκαν στο πρώτο τρίμηνο του 2021 και πιθανώς υψηλότερα από το ισχυρό τέταρτο τρίμηνο 2021 (65 εκατ. ευρώ).
Βασικούς άξονες που αναφέρει η Edison είναι για τον Τομέα της Μεταλλουργίας, το χαμηλό κόστος παραγωγής και την κατακόρυφη άνοδο των τιμών premium της μπιγιέτας αλουμινίου, ενώ στον Τομέα την Ηλεκτρικής Ενέργειας, επισημαίνει πως διαθέτει τον πιο αποδοτικό στόλο θερμικών μονάδων παραγωγής ενέργειας στη χώρα.
Επιπλέον, με σχεδόν 4GW ολοκληρωμένων και ώριμων έργων ΑΠΕ και πάνω από 3GW σε διάφορα στάδια ανάπτυξης, η Edison υπολογίζει αύξηση των καθαρών κερδών για τη Μυτιληναίος κατά 28% κατ’ έτος για τα επόμενα χρόνια.
Στρατηγικής σημασίας, για τον αναλυτή, αποτελεί η ευελιξία της εταιρείας όσων αφορά στην ταχύτητα υλοποίησης των έργων ΑΠΕ. Η εταιρεία πέραν από τις σημαντικές ταμειακές της ροές, διαθέτει ρευστότητα κοντά στο 1.5 δισ. ευρώ, τα οποία σε συνδυασμό με τους επικείμενους Ευρωπαϊκούς πόρους (ιδιαίτερα χαμηλότοκα δάνεια από το Μηχανισμό Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF), και τις σημαντικές επιδοτήσεις στην Ευρωπαϊκή βιομηχανία αλουμινίου), δίνουν τη δυνατότητα στην εταιρεία να επιταχύνει σημαντικά την ανάπτυξη των έργων ΑΠΕ και να καρπωθεί άμεσα τα ασυνήθιστα υψηλά premium των επομένων ετών.
