Τις επιπτώσεις από τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ, όπως επίσης και τις απώλειες προμηθειών λιανικής, με πτώση των επιτοκιακών εσόδων και των εσόδων προμηθειών, αναμένεται να καταγράψουν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που θα ανακοινώσουν την ερχόμενη εβδομάδα οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες (6 Μαΐου η Τράπεζα Πειραιώς, στις 8 Eurobank και Εθνική και στις 9 η Alpha Bank). Στον αντίποδα, η συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων, όπως επίσης και η περαιτέρω πτώση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και συνακόλουθα των δεσμευμένων προβλέψεων για επισφάλειες, θα λειτουργήσουν αντισταθμιστικά στη ζυγαριά των κερδών α' τριμήνου, το οποίο θα δείξει επαναλαμβανόμενη ισχυρή κερδοφορία. Το ενδιαφέρον των αναλυτών θα πέσει στην πορεία των εσόδων από τόκους και προμήθειες, τα οποία για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες ανήλθαν το 2024 σε 8,667 δισ. ευρώ και 2,148 δισ. ευρώ αντίστοιχα.
Σε ό,τι αφορά τα έσοδα από τόκους, το 2024 ήταν μια χρονιά ρεκόρ που δεν πρόκειται να επαναληφθεί φέτος, αφού θα γίνουν πλέον ορατές στα τραπεζικά αποτελέσματα οι μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ. Ωστόσο, όπως επισημαίνουν και εκθέσεις διεθνών οίκων, τα καθαρά έσοδα τόκων θα παραμείνουν πολύ ανθεκτικά, καθώς το επιτοκιακό περιθώριο των ελληνικών τραπεζών αναμένεται να διατηρηθεί σχεδόν διπλάσιο από αυτό των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Σημειώνεται ότι το 2024 έκλεισε με επιτόκιο Euribor 3μήνου στο 2,70%, το οποίο είχε υποχωρήσει στο τέλος Μαρτίου στο 2,40%. Στο δ΄ τρίμηνο του 2024 το μέσο Euribor 3μήνου κινήθηκε στο 3,40%, δηλαδή 100 μονάδες βάσης υψηλότερα από αυτό του τέλους Μαρτίου, ενώ το μέσο επιτόκιο Euribor 3μήνου για όλο το 2024 διαμορφώθηκε σε 3,9%. Η υποχώρηση των επιτοκίων μετά τις μειώσεις της ΕΚΤ πέρασε αυτόματα στις ανατιμολογήσεις δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο, ενώ την ίδια στιγμή δεν αποτυπώθηκε στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων όπου η πτώση δεν ξεπέρασε το 0,10 της μονάδας. Από το «μίγμα» αυτό, οι τράπεζες αναμένουν υποχώρηση των επιτοκιακών εσόδων το α΄ τρίμηνο 2025 κατά 7% - 9% σε ετήσια βάση (σ.σ. συγκριτικά με το α΄ τρίμηνο 2024).
Πέρα από την αναμενόμενη μείωση των επιτοκιακών εσόδων, οι τράπεζες θα καταγράψουν στο α΄ τρίμηνο 2025 και χαμηλότερα έσοδα από προμήθειες. Το α΄ τρίμηνο, παραδοσιακά, δεν έχει να αναμένει τα υψηλά έσοδα προμηθειών του γ΄ τριμήνου από τον τουρισμό, ούτε παρουσιάζει αύξηση των νέων δανείων (Ιανουάριος – Φεβρουάριος χαρακτηρίζονται ως «νεκροί» μήνες). Ειδικά δε στην περίπτωση του α΄ τριμήνου 2025 (και εφεξής), οι τράπεζες θα δουν την πρώτη επιβάρυνση στα έσοδα προμηθειών από την κατάργηση ή μεγάλη μείωση των χρεώσεων στις συνηθέστερες συναλλαγές λιανικής, την οποία νομοθέτησε η κυβέρνηση και ενεργοποιήθηκε τον Φεβρουάριο. Από τον μηδενισμό ή μείωση στο μισό των προμηθειών αυτών, η καθεμία από τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες υπολογίζει ότι θα έχει απώλεια εσόδων 25 εκατ. ευρώ ετησίως (θεωρητικά, το ποσό αυτό μπορεί να επιμεριστεί αναλογικά στα τέσσερα τρίμηνα, δηλ. 6,25 εκατ. ευρώ απώλειες προμηθειών για την καθεμία τράπεζα το α’ τρίμηνο).
Τα έσοδα από προμήθειες αναμένονται χαμηλότερα το α΄ τρίμηνο και διότι δεν υπάρχει μεγάλη παραγωγή νέων δανείων στο ξεκίνημα του έτους. Μάλιστα, η πιστωτική επέκταση του φετινού α΄ τριμήνου συγκρίνεται με ένα δ΄ τρίμηνο 2024 ρεκόρ για τις νέες εκταμιεύσεις, καθώς στο τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους ολοκληρώθηκαν μεγάλες συναλλαγές δανείων που αύξησαν την πιστωτική επέκταση.
