Μερίδιο περίπου στο 1/5 των συναλλαγών μη εξυπηρετούμενων δανείων που θα διενεργηθούν στην πανευρωπαϊκή αγορά κατά την διετία 2021 – 2022, αναμένεται να διεκδικήσουν οι ελληνικές τράπεζες μέσω του «Ηρακλή ΙΙ» και την περαιτέρω μείωση των κόκκινων δανείων τους κατά 30 – 32 δις. ευρώ που σχεδιάζουν για την περίοδο Απριλίου 2021 – Οκτωβρίου 2022.
Αυτό συνάγεται από εκτιμήσεις της PWC σχετικά με την ονομαστική αξία των συναλλαγών σε NPLs για το 2021 – 2022, όπως δημοσιεύονται στο ειδικό report «NPL Outlook Europe» και στο περιοδικό Debt Business του DDC Financial Group. Όπως εκτιμά, ειδικότερα, η PWC, στη διετία 2021 – 2022 θα διενεργηθούν πανευρωπαϊκά συναλλαγές σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ονομαστικής αξίας 150 δισ. ευρώ, με πιθανά το 1/3 αυτών μέσα στο τρέχον έτος και τα υπόλοιπα το 2022. Η εκτίμηση της PWC είναι για συναλλαγές ονομαστικής αξίας 40 – 60 δισ. ευρώ φέτος και 80 – 100 δισ. ευρώ το 2022. Η PWC αναμένει ότι οι περισσότερες από τις συναλλαγές που θα διενεργηθούν θα αφορούν σε κόκκινα δάνεια που οι τράπεζες έχουν κληρονομήσει από την προηγούμενη κρίση, ενώ πιθανά αργότερα θα προκύψει ένα νέο απόθεμα NPLs από την τρέχουσα πανδημική κρίση.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιεύει το περιοδικό Debt Business του DDC Financial Group για την πορεία των πανευρωπαϊκών συναλλαγών σε NPLs από το 2011 μέχρι το 2019, προκύπτει ότι τα ποσά συναλλαγών που διενεργήθηκαν ετησίως ξεκίνησαν από τα 19 δισ. ευρώ το 2011 και εξελίχθηκαν σε 34 δισ. ευρώ το 2012, 49 δισ. ευρώ το 2013, 87 δισ. ευρώ το 2014, 122 δισ. ευρώ το 2015, 113 δισ. ευρώ το 2016 και 98 δισ. ευρώ το 2017. Οι χρονιές 2016 και 2017 είχαν ως πρωταγωνίστρια την Ιταλία, καθώς οι συναλλαγές που διενεργήθηκαν σε ιταλικά κόκκινα δάνεια ανήλθαν σε 33 και 43 δισ. ευρώ αντίστοιχα.
Η Ελλάδα εμφανίστηκε στην αγορά των πανευρωπαϊκών NPLs το 2018, με συναλλαγές 15 δισ. ευρώ επί συνόλου 105 δισ. Το 2019 οι συναλλαγές που διενεργήθηκαν στα πανευρωπαϊκά κόκκινα δάνεια ανήλθαν σε 89 δισ. ευρώ, με τα 8 δισ. ευρώ να αφορούν ελληνικά NPLs.
Στο δυσμενές σενάριο της ΕΚΤ, κρίση του Covid-19 θα δημιουργήσει στην ευρωζώνη νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της τάξεως των 1,4 τρισ. ευρώ μέχρι το τέλος του 2022. Παράλληλα, ο δείκτης NPL στην ευρωζώνη αναμένεται να αυξηθεί από 3,1% στο δ΄ τρίμηνο του 2019, στο 4,7% - 5,4% στα τέλη του 2021. Η εξέλιξη αυτή θα προσέθετε νέα NPLs της τάξεως των 255 – 380 δισ. ευρώ στους ισολογισμούς των τραπεζών της ευρωζώνης το τρέχον έτος.
Στο report του περιοδικού Debt Business του DDC Financial Group επισημαίνεται ότι, σύμφωνα με την ΕΚΤ, είναι νωρίς να πει κανείς σε ποια επίπεδα θα διαμορφωθούν τελικά τα νέα κόκκινα δάνεια από την πανδημία, καθώς οι τράπεζες είναι «ανοργάνωτες» στη λήψη προβλέψεων για το ενδεχόμενο αύξησης των NPLs και αυτό ανησυχεί τους επόπτες.
Η ΕΚΤ έχει εκφράσει επίσης ανησυχίες ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα «φρακάρουν» τους τραπεζικούς ισολογισμούς, μειώνοντας την ικανότητα των τραπεζών να υποστηρίξουν την ανάκαμψη. Η ανάγκη το τραπεζικό σύστημα να στηρίξει την ανάκαμψη, θα οδηγήσει σε συνεχή επανεκτίμηση των ισολογισμών των τραπεζών και σε διαπραγμάτευση όχι μόνο χαρτοφυλακίων NPLs. Θα υπάρξουν επίσης επενδυτικές ευκαιρίες για αγοραστές εξυπηρετούμενων στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών, καθώς και εργασιών που δεν είναι βασικές για τις τράπεζες.
Όπως αναφέρει η έκθεση «NPL Outlook Europe», στο τέλος του 2020 είχαν πραγματοποιηθεί στην Ευρώπη 140 συναλλαγές σε NPLs, εκ των οποίων 49 στο Ηνωμένο Βασίλειο, 29 στη Γαλλία, 23 στη Γερμανία και 39 στην υπόλοιπη ΕΕ. Το κυνήγι των αποδόσεων με ισχυρές τεχνικές αξίες θα συνεχιστεί περαιτέρω μέσα στο 2021, με τα μακροπρόθεσμα χαμηλά επιτόκια, τις διαταραχές που σχετίζονται με τον Covid και την απαιτούμενη ανάγκη χρηματοδότησης από πλευράς δανειοληπτών να ενδέχεται να συνεχιστούν και μετά το 2021.
Όπως σημειώνεται, το ιδιωτικό χρέος συνεχίζει να προσελκύει ισχυρή ζήτηση από διεθνείς επενδυτές, οι οποίοι αναζητούν εκεί τις αποδόσεις που δεν μπορούν να βρουν στις αγορές δημόσιου χρέους. Πανευρωπαϊκά η ζήτηση για ιδιωτικά κεφάλαια έχει επεκταθεί στον δανεισμό και σε αυτό το περιβάλλον, οι διαχειριστές ιδιωτικών πιστώσεων και οι επενδυτές τους έχουν δηλώσει την δέσμευσή τους και αναμένεται να παράσχουν στις επιχειρήσεις νέα κεφάλαια άνω των 110 δις. δολ. το 2021.
