Ροή
Κάλυψη της Austriacard ξεκινά η Euroxx με αξιολόγηση «overweight» και τιμή στόχο στα 9 ευρώ, κάτι που σηματοδοτεί ένα ανοδικό περιθώριο της τάξεως του 56%.
Σύμφωνα με τη Euroxx, η Austriacard αποτελεί μια κορυφαία εταιρεία στους τομείς των ασφαλών λύσεων chip και πληρωμών, καθώς και του ψηφιακού μετασχηματισμού και διαχείρισης κύκλου ζωής εγγράφων.
«Πιστεύουμε ότι η εταιρεία είναι παρεξηγημένη, καθώς διαπραγματεύεται σε πολύ χαμηλούς δείκτες αποτίμησης που μοιάζουν με μια παρακμάζουσα βιομηχανική επιχείρηση που δεν αντικατοπτρίζει τις δραστηριότητες της AUSTRIACARD σήμερα. Κατά την άποψή μας, αυτή είναι μια ευκαιρία για τους επενδυτές να αγοράσουν μια ποιοτική εταιρεία μικρής κεφαλαιοποίησης, με ισχυρό management, υγιή αύξηση EBITDA περίπου 10-12% ετησίως, σε πολύ ελκυστικά πολλαπλάσια (5x EV/EBITDA και 8,8x P/E για το 2025).
Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των προσαρμοσμένων EBITDA για το 2024-26 με 11% CAGR λόγω της ισχυρής ανάπτυξης της εσόδων και των καλύτερων περιθωρίων.
Η σχετικά χαμηλή μόχλευση (καθαρό δανεισμός προς EBITDA στο 2x) και τα χαμηλότερα επιτόκια στην τριετία, αναμένεται να οδηγήσουν σε ισχυρό CAGR για τα EPS στο 21% κατά την περίοδο 2024-26, σύμφωνα με τη Euroxx.
